Impacto del capital humano en los inversores
Cuando la mayoría de la gente piensa en clases de activos, tiende a pensar en acciones, bonos, bienes raíces y materias primas. Los asesores de inversiones pasan innumerables horas investigando los perfiles de riesgo / rendimiento y las correlaciones de estas clases de activos comunes en un intento de construir carteras de inversión eficientes para sus clientes.
Pero si es un inversor joven o de mediana edad, la importancia de estas clases de activos palidece en comparación con una clase de activos llamada capital humano. El capital humano es intangible y no se puede comprar ni vender directamente. Por esta razón, no recibe mucha prensa financiera. Si tiene entre 18 y 50 años (o todavía actúa como si lo tuviera), entonces puede estar interesado en lo que el capital humano puede hacer por usted, además de cómo puede usarlo para hacer crecer y proteger su capital financiero.
Conclusiones clave
- Para los inversores, el capital humano es el valor presente de todos los salarios futuros.
- Puede aumentar su capital humano al continuar su educación o al recibir capacitación en el trabajo.
- El capital humano debería ser un factor clave para las necesidades de cartera de un inversor y debería estar cubierto por capital financiero.
- Tenga en cuenta la estabilidad laboral, la volatilidad de los ingresos y la industria en la que trabaja al seleccionar una asignación de activos para su capital financiero.
Capital humano para inversores
Si aprendió sobre capital humano en la escuela de negocios, probablemente se definió desde la perspectiva del propietario de una empresa. Pero no significa necesariamente lo mismo para los inversores. Entonces, ¿cómo definen el capital humano?
Para un inversor individual, el capital humano es el valor presente de todos los salarios futuros. Cuando eres joven, probablemente sea el activo más valioso que posees. El capital humano también es su mejor protección contra la inflación. Con un sólido conjunto de habilidades profesionales, siempre obtendrá un salario justo, sin importar cuán inflada se vuelva su moneda local.
Cualquier cosa que haga para aumentar su capacidad de ganar salarios futuros más altos podría considerarse una inversión en su capital humano. Las inversiones monetarias y lentas que realiza a una edad temprana, como obtener una educación superior, realizar capacitación en el trabajo y aprender mejores habilidades sociales, pueden aumentar su capital humano personal.
El capital humano debe considerarse una clase de activo que forma parte de toda cartera. Si bien es ilíquido y no negociable, el capital humano debería ser un factor clave para las necesidades de cartera de un inversor y debería estar cubierto por capital financiero y no al revés.
Empresas que capitalizan el capital humano
Como se señaló anteriormente, el capital humano significa diferentes cosas para diferentes personas, solo depende de a quién impacta. Y es importante saber en qué se diferencian.
Cuando se trata de empresas y negocios, el capital humano se refiere al valor de las habilidades y la experiencia de un empleado. Este valor es el valor económico. Esto se transmite al empleador o la empresa. Debido a que es intangible y no se puede expresar en dólares, no aparece en el balance general. Algunas de las características que los empleados aportan a sus empleadores incluyen educación, habilidades y capacitación. Incluso rasgos como la puntualidad, la pulcritud, la lealtad y el liderazgo cuentan para el capital humano de una empresa.
Dado que los empleados no están necesariamente en el mismo nivel, los empleadores pueden aumentar su capital humano invirtiendo en su grupo de personal al ofrecer capacitación y educación avanzadas. Esto permite a cada trabajador aportar un valor económico a sus empresas.
Capital humano y capital financiero
A lo largo de su vida, su capital humano y financiero debe ir en direcciones opuestas. Cuando comienza su carrera, tiene años de poder adquisitivo que le esperan. Pero su capital financiero es bajo porque probablemente no ha ahorrado mucho. A medida que envejece, tiene la oportunidad de utilizar su capital humano para aumentar su capital financiero. Es una oportunidad porque el capital financiero no es un hecho, sino que se obtiene a través de salarios, ahorros y decisiones de inversión inteligentes.
Durante su carrera laboral, las características de riesgo de su capital humano deberían afectar la forma en que asigna su capital financiero. Factores como la estabilidad laboral, la volatilidad de los ingresos y la industria en la que trabaja deben tenerse en cuenta al seleccionar una asignación de activos para su capital financiero.
También es importante tener en cuenta que la correlación del capital humano con el mercado de valores es un elemento clave de la asignación de activos y no debe pasarse por alto a la hora de tomar cualquier tipo de decisión de inversión.
No pase por alto la correlación entre el capital humano y el mercado de valores cuando se trata de asignación de activos.
A continuación se muestran dos ejemplos de cómo las características de riesgo de su capital humano pueden afectar la asignación de activos de su capital financiero.
Invertir en acciones de la empresa
Un ingeniero químico altamente especializado que trabaje en la industria petrolera no querría tener una cartera muy ponderada en el sector energético, ni siquiera en las acciones de su empleador. La especialización profesional hace que el capital humano esté concentrado y sea riesgoso, desde el punto de vista de la industria. Como tal, el ingeniero puede compensar este riesgo invirtiendo su capital financiero en industrias y empresas con poca o ninguna correlación con su capital humano.
Por ejemplo, invertir más de su capital financiero en sectores como la atención médica o las telecomunicaciones podría ofrecerle diversificación y ayudarlo a administrar mejor los riesgos generales de su cartera de inversiones.
Volatilidad de ingresos y riesgo de inversión
Un corredor de bienes raíces enfrenta más riesgo de capital humano que un farmacéutico. El corredor de bienes raíces puede tener un mayor apetito por el riesgo financiero, pero sus salarios son más volátiles, más difíciles de reemplazar y menos seguros que los del farmacéutico. Este riesgo adicional hace que el flujo de ingresos del corredor sea menos valioso. En igualdad de condiciones, debería compensar este riesgo de capital humano adicional, poseyendo un porcentaje más alto de activos financieros que sean menos volátiles y más líquidos en relación con los del farmacéutico.
Protegiendo su capital humano
Como cualquier otra clase de activos, existen riesgos asociados con su capital humano. Los dos principales riesgos son el riesgo de muerte o discapacidad y el riesgo de competencia profesional.
Riesgo de muerte o discapacidad
Cuando eres un adulto joven, es muy importante proteger tu capital humano con pólizas de seguro de vida y de invalidez. Si lo hace, lo protegerá a usted y a su familia contra un posible déficit de capital humano que pueda surgir de una muerte prematura o una enfermedad que detenga su carrera. Esto es especialmente cierto si sus obligaciones financieras futuras esperadas son altas.
A medida que envejece, su necesidad de cubrir su capital humano con seguros debería disminuir. Las decisiones relacionadas con la protección de su capital humano con seguros de vida e invalidez deben tomarse junto con las decisiones generales de asignación de activos en su cartera de inversiones.
Riesgo de competencia profesional
Su capacidad para ganar salarios futuros depende en gran medida de su competencia profesional. Sentirse demasiado cómodo con su carrera podría representar un riesgo oculto para su capital humano. Como muchos otros activos valiosos, el capital humano necesita ser monitoreado constantemente. Siempre debe tener metas para el aprendizaje permanente. Asegúrese de mantenerse actualizado con las tendencias de la industria y las nuevas tecnologías para protegerse contra este riesgo.
La línea de fondo
Para los inversores jóvenes y de mediana edad, el capital humano ofrece protección contra la inflación y es un activo muy importante que no debe pasarse por alto. Todas las decisiones de inversión deben tener en cuenta las características tanto de su capital humano como financiero. Su capital humano debe estar protegido con un seguro. Permanezca siempre abierto a nuevas inversiones a través de más educación y capacitación en el trabajo. Comprender el capital humano ayuda a captar la totalidad de los riesgos, los rendimientos y las limitaciones exclusivas de un inversor, características que son fundamentales para una gestión eficaz de la cartera.
El afamado inversorWarren Buffett dijo una vez: «La mejor inversión que puedes hacer es siempre en ti mismo». Nunca ha sido una buena idea estar del otro lado del oficio de Buffett.