Definición del coeficiente de obligaciones financieras (FOR)
¿Qué es el coeficiente de obligaciones financieras (FOR)?
La razón de obligaciones financieras es la razón entre los pagos de la deuda de los hogares y el ingreso disponible total en los Estados Unidos, y la Reserva Federal la produce como una estadística nacional. Mide cuánto se gastan los ingresos familiares en el pago de deudas y otras obligaciones financieras.
Esta medida, que tiene como objetivo capturar la parte de los ingresos de los hogares después de impuestos obligados al pago de la deuda (como hipotecas, HELOC, pagos de préstamos para automóviles e intereses de tarjetas de crédito), se calcula como la razón de los pagos totales de deuda requeridos (intereses y principal) para agregar los ingresos después de impuestos. Es la única medida económica nacional de la carga de la deuda de los hogares y otras obligaciones sobre los presupuestos familiares.
Estos datos se producen trimestralmente. Sin embargo, la Fed no lo publica en un cronograma publicado y está sujeto a revisiones y retrasos impredecibles. Debido a que los datos se derivan de una variedad de otras fuentes, sus series se revisan trimestralmente para reflejar información más completa. Las revisiones pueden ser grandes o pequeñas en cualquier trimestre sin un patrón conocido de antemano.
Explicación del coeficiente de obligaciones financieras
El índice de obligación financiera es una medida más amplia que el índice de servicio de la deuda de los hogares (DSR). Además de los pagos hipotecarios requeridos y los pagos programados de la deuda del consumidor que comprenden el DSR, el FOR incluye pagos de alquiler de propiedad ocupada por inquilinos, pagos de arrendamiento de automóviles, seguros de propietarios de viviendas y pagos de impuestos sobre la propiedad.
El índice de servicio de la deuda de los hogares (DSR) es el índice entre el total de pagos de la deuda de los hogares y el ingreso disponible total. DSR se divide en dos partes. La DSR hipotecaria y la DSR del consumidor suman la DSR. El DSR hipotecario son los pagos hipotecarios requeridos trimestrales totales divididos por el ingreso personal disponible trimestral total.
El DSR del consumidor es el total de pagos de la deuda del consumidor programados trimestralmente dividido por el ingreso personal disponible total trimestral. El coeficiente de obligaciones financieras es una medida más amplia que los coeficientes del servicio de la deuda. Incluye pagos de alquiler de propiedad ocupada por inquilinos, pagos de arrendamiento de automóviles, seguro de propietarios de viviendas, crédito renovable y pagos de impuestos a la propiedad.
La inclusión de elementos como los pagos de alquiler en las residencias principales, así como otros gastos relacionados con la vivienda, refleja la creciente propiedad de vivienda del sector doméstico. La inclusión de los pagos por arrendamiento de automóviles refleja el crecimiento del mercado de arrendamiento de automóviles.
Con el tiempo, la carga de las obligaciones financieras que enfrentan los hogares estadounidenses variará según los cambios en la deuda, las tasas de interés y los ingresos. Cuanto mayor sea el FOR, mayor será el riesgo de que los hogares no puedan cumplir con sus obligaciones financieras.
Limitaciones de la ratio de obligaciones financieras
Como la mayoría de las otras medidas individuales de actividad económica, el FOR tiene algunas debilidades y limitaciones. Cualquier análisis macroeconómico que utilice esta medida debe combinarse con otros datos. Las debilidades citadas con mayor frecuencia incluyen:
- los datos no se publican en un cronograma publicado, ni los lanzamientos se anuncian previamente
- tiempos de retraso significativos desde el final del trimestre
- datos sujetos a revisiones impredecibles
- datos solo agregados y nacionales; no hay detalles demográficos o regionales disponibles