Análisis financiero
¿Qué es el análisis financiero?
El análisis financiero es el proceso de evaluar negocios, proyectos, presupuestos y otras transacciones relacionadas con las finanzas para determinar su desempeño e idoneidad. Normalmente, el análisis financiero se utiliza para analizar si una entidad es estable, solvente, líquida o lo suficientemente rentable como para justificar una inversión monetaria.
Conclusiones clave
- Si se realiza internamente, el análisis financiero puede ayudar a los gerentes a tomar decisiones comerciales futuras o revisar las tendencias históricas en busca de éxitos pasados.
- Si se realiza externamente, el análisis financiero puede ayudar a los inversores a elegir las mejores oportunidades de inversión posibles.
- El análisis fundamental y el análisis técnico son los dos tipos principales de análisis financiero.
- El análisis fundamental utiliza ratios y datos de estados financieros para determinar el valor intrínseco de un valor.
- El análisis técnico supone que el valor de un valor ya está determinado por su precio y, en cambio, se centra en las tendencias del valor a lo largo del tiempo.
Comprensión del análisis financiero
El análisis financiero se utiliza para evaluar tendencias económicas, establecer políticas financieras, elaborar planes a largo plazo para la actividad empresarial e identificar proyectos o empresas para invertir. Esto se hace mediante la síntesis de cifras y datos financieros. Un analista financiero será examinar a fondo de una empresa estados financieros -el estado de resultados, balance general y estado de flujo de efectivo. El análisis financiero se puede realizar tanto en entornos de finanzas corporativas como de financiación de inversiones.
Una de las formas más comunes de analizar los datos financieros es calcular los índices a partir de los datos de los estados financieros para compararlos con los de otras empresas o con el desempeño histórico de la propia empresa.
Por ejemplo, el rendimiento de los activos (ROA) es un índice común que se utiliza para determinar qué tan eficiente es una empresa en el uso de sus activos y como medida de rentabilidad. Esta relación podría calcularse para varias empresas de la misma industria y compararse entre sí como parte de un análisis más amplio.
Análisis financiero corporativo
En finanzas corporativas, el análisis es realizado internamente por el departamento de contabilidad y compartido con la gerencia para mejorar la toma de decisiones comerciales. Este tipo de análisis interno puede incluir ratios como el valor actual neto (VAN) y la tasa interna de rendimiento (TIR) para encontrar proyectos que valgan la pena ejecutar.
Muchas empresas otorgan crédito a sus clientes. Como resultado, el recibo de efectivo de las ventas puede retrasarse por un período de tiempo. Para las empresas con grandes saldos de cuentas por cobrar, es útil realizar un seguimiento de los días de ventas pendientes (DSO), lo que ayuda a la empresa a identificar el tiempo que lleva convertir una venta a crédito en efectivo. El período de cobro promedio es un aspecto importante del ciclo general de conversión de efectivo de una empresa.
Un área clave del análisis financiero corporativo implica extrapolar el desempeño pasado de una empresa, como las ganancias netas o el margen de beneficio, en una estimación del desempeño futuro de la empresa. Este tipo de análisis de tendencias históricas es beneficioso para identificar tendencias estacionales.
Por ejemplo, los minoristas pueden ver un aumento drástico en las ventas en los pocos meses previos a Navidad. Esto permite a la empresa pronosticar presupuestos y tomar decisiones, como los niveles mínimos de inventario necesarios, en función de las tendencias pasadas.
Análisis financiero de inversiones
En financiación de inversiones, un analista externo a la empresa realiza un análisis con fines de inversión. Los analistas pueden realizar un enfoque de inversión de arriba hacia abajo o de abajo hacia arriba. Un enfoque de arriba hacia abajo busca primero oportunidades macroeconómicas, como sectores de alto rendimiento, y luego profundiza para encontrar las mejores empresas dentro de ese sector. A partir de este punto, analizan más a fondo las acciones de empresas específicas para elegir las potencialmente exitosas como inversiones, mirando en último lugar los fundamentos de una empresa en particular .
Un enfoque de abajo hacia arriba, por otro lado, analiza una empresa específica y realiza un análisis de razón similar a los utilizados en el análisis financiero corporativo, considerando el desempeño pasado y el desempeño futuro esperado como indicadores de inversión. La inversión ascendente obliga a los inversores a considerar en primer lugar los factores microeconómicos. Estos factores incluyen la salud financiera general de una empresa, el análisis de los estados financieros, los productos y servicios ofrecidos, la oferta y la demanda y otros indicadores individuales del desempeño corporativo a lo largo del tiempo.
Tipos de análisis financiero
Hay dos tipos de análisis financiero: análisis fundamental y análisis técnico.
Análisis fundamental
El análisis fundamental utiliza proporciones recopiladas a partir de datos dentro de los estados financieros, como las ganancias por acción (EPS) de una empresa, para determinar el valor de la empresa. Utilizando el análisis de ratios además de una revisión exhaustiva de las situaciones económicas y financieras que rodean a la empresa, el analista puede llegar a un valor intrínseco del valor. El objetivo final es llegar a un número que un inversor pueda comparar con el precio actual de un valor para ver si el valor está infravalorado o sobrevalorado.
Análisis técnico
El análisis técnico utiliza tendencias estadísticas recopiladas de la actividad comercial, como promedios móviles (MA). Esencialmente, el análisis técnico asume que el precio de un valor ya refleja toda la información disponible públicamente y, en cambio, se centra en el análisis estadístico de los movimientos de precios. El análisis técnico intenta comprender el sentimiento del mercado detrás de las tendencias de precios buscando patrones y tendencias en lugar de analizar los atributos fundamentales de un valor.
Ejemplos de análisis financiero
Como ejemplo de análisis fundamental, Discover Financial Services informó sus ganancias por acción (EPS) del cuarto trimestre de 2020 en $ 2.59. Eso fue superior al BPA del tercer trimestre de 2019 de $ 2.25. Un analista financiero que utilice el análisis fundamental tomaría esto como una señal positiva de aumento del valor intrínseco del valor.
Con eso, también se puede pronosticar que las proyecciones de BPA futuras aumentarán. Por ejemplo, según Nasdaq.com, se prevé que el BPA estimado para el primer trimestre de 2021 sea de 2,78 dólares, frente al BPA del primer trimestre de 2020 de 1,36 dólares.
Preguntas frecuentes
¿Por qué es útil el análisis financiero?
El objetivo del análisis financiero es analizar si una entidad es estable, solvente, líquida o lo suficientemente rentable como para justificar una inversión monetaria. Se utiliza para evaluar tendencias económicas, establecer políticas financieras, elaborar planes a largo plazo para la actividad empresarial e identificar proyectos o empresas para invertir.
¿Cómo se hace el análisis financiero?
El análisis financiero se puede realizar tanto en entornos de finanzas corporativas como de financiación de inversiones. Un analista financiero examinará a fondo los estados financieros de una empresa: el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo. Una de las formas más comunes de analizar los datos financieros es calcular los índices a partir de los datos de los estados financieros para compararlos con los de otras empresas o con el desempeño histórico de la propia empresa. Un área clave del análisis financiero corporativo implica extrapolar el desempeño pasado de una empresa, como las ganancias netas o el margen de beneficio, en una estimación del desempeño futuro de la empresa.
¿Qué es el análisis fundamental?
El análisis fundamental utiliza proporciones recopiladas a partir de datos dentro de los estados financieros, como las ganancias por acción (EPS) de una empresa, para determinar el valor de la empresa. Utilizando el análisis de ratios además de una revisión exhaustiva de las situaciones económicas y financieras que rodean a la empresa, el analista puede llegar a un valor intrínseco del valor. El objetivo final es llegar a un número que un inversor pueda comparar con el precio actual de un valor para ver si el valor está infravalorado o sobrevalorado.
¿Qué es el análisis técnico?
El análisis técnico utiliza tendencias estadísticas recopiladas de la actividad comercial, como promedios móviles (MA). Esencialmente, el análisis técnico asume que el precio de un valor ya refleja toda la información disponible públicamente y, en cambio, se centra en el análisis estadístico de los movimientos de precios. El análisis técnico intenta comprender el sentimiento del mercado detrás de las tendencias de precios buscando patrones y tendencias en lugar de analizar los atributos fundamentales de un valor.