Préstamo de dotación
¿Qué es un préstamo patrimonial?
Un préstamo de dotación, también conocido como hipoteca de dotación, es un tipo de hipoteca en la que el prestatario solo paga los intereses del préstamo cada mes. En lugar de realizar pagos sobre el principal, el prestatario realiza inversiones periódicas en un plan de ahorro o dotación, que vencerá cuando venza la hipoteca. Luego, el prestatario usa los fondos de esa dotación para pagar el principal de la hipoteca.
Los préstamos patrimoniales han sido principalmente populares en el Reino Unido. Los consumidores que los usaban a menudo optaban por comprar lo que los británicos llaman una póliza de seguro de vida (el equivalente a una póliza de seguro de vida completa en los EE. UU.) Para acumular los ahorros necesarios para pagar el capital. Esta póliza de seguro de vida se establecería para vencer simultáneamente con la hipoteca.
Cómo funciona un préstamo de dotación
Para autorizar un préstamo de dotación, un prestamista requerirá prueba de que el prestatario tiene un plan realista para reembolsar el capital. Este plan no puede depender de una herencia o ganancias inesperadas esperadas.
Digamos que un prestatario elige comprar una casa que cuesta $ 150,000, financiando la compra con una hipoteca de dotación a 25 años. El prestamista que emite la hipoteca fija el pago mensual en $ 850 (lo que refleja una tasa de interés vigente del 6,8%). Esta suma cubre solo los intereses del préstamo; el prestatario debe cubrir los impuestos y seguros pertinentes.
Mientras tanto, el prestatario también ha adquirido una póliza de seguro de vida que vencerá en 25 años. Hace pagos mensuales de $ 250 a esta póliza porque la empresa emisora de la póliza ha calculado que los pagos mensuales de este monto, con el rendimiento anticipado a través de intereses, garantizarán que la póliza tendrá un valor en efectivo de $ 150,000 o más al final de 25 años. Si al final de los 25 años, los mercados se han mantenido estables, la póliza vencerá y el prestatario utilizará los $ 150 000 acumulados para pagar el principal. Cualquier monto de la póliza que supere los $ 150,000 irá al prestatario. Cualquier escasez requerirá que el prestatario pague la diferencia en efectivo.
Con un préstamo de dotación, los pagos mensuales del prestatario solo se destinan a los intereses del préstamo; el principal se paga en una sola suma cuando vence la hipoteca.
Pros y contras de un préstamo de dotación
La buena parte. Los préstamos patrimoniales ofrecen muchos incentivos para los prestatarios. El principal es, por supuesto, los pagos mensuales más bajos, ya que solo pagan intereses en lugar de intereses y capital del préstamo. Por supuesto, aún deben pagar una póliza de seguro de vida u otra forma de plan de ahorro para demostrar que están planificando el pago final del principal al vencimiento del préstamo.
Pero un plan de ahorro obligatorio rara vez es malo e incluso podría ser rentable: muchas personas han suscrito préstamos patrimoniales creyendo que el dinero que ahorran a través de su póliza de seguro de vida terminará siendo más que el capital de su hipoteca. En estos casos, el prestatario recibiría una suma global adicional después de liquidar el principal de la hipoteca.
La parte arriesgada. A pesar de estos beneficios, los préstamos patrimoniales pueden ser más riesgosos que las hipotecas tradicionales. Cualquier tipo de plan de inversión o de ahorro puede perder valor con el tiempo dependiendo del mercado: ¿Qué pasa si hay una corrección importante que hace que las tenencias de una cartera caigan en picado, justo cuando vence la hipoteca? De manera similar, los cambios abruptos en las tasas de interés podrían sesgar la tasa de crecimiento proyectada del valor en efectivo de una póliza de seguro de vida. Si la póliza pierde valor, el prestatario puede quedarse con un déficit cuando vence la hipoteca. En este caso, necesitarían tener otra fuente de efectivo para poder pagar la hipoteca.
Ejemplo de la vida real de un préstamo de dotación
Este mismo escenario afectó a miles de propietarios británicos en los últimos años. A fines de la década de 1980, las hipotecas patrimoniales eran una forma extremadamente popular de financiar la compra de una vivienda, impulsada por el auge de los mercados bursátiles y de bienes raíces (y algunas exenciones fiscales especiales para el producto); Se vendieron más de un millón de planes o pólizas de ahorro patrimonial en un año. Pero, a fines de la década de 1990, quedó claro que estos planes no alcanzarían las tasas de crecimiento proyectadas con optimismo y los montos de las hipotecas que se suponía que debían cubrir. En la década de 2010, muchos propietarios se vieron obligados a buscar otras formas de pagar sus hipotecas o arriesgarse a perder sus residencias.
Muchos reguladores y analistas financieros condenaron los préstamos patrimoniales como un caso de venta indebida, similar a la situación con las pólizas de seguro de vida universales variables que se desarrollaron en los EE. UU. Aproximadamente al mismo tiempo. En la actualidad, se venden muy pocos préstamos patrimoniales en el Reino Unido.