Por qué es importante el Dow
Tabla de contenido
Expandir
- Breve historia
- Dow de hoy
- Formas de invertir en el DJIA
- La línea de fondo
El Dow Jones Industrial Average (DJIA) es uno de los barómetros financieros más cotizados del mundo y se ha convertido en sinónimo de los mercados financieros en general. Cuando la gente dice que el mercado ha subido o bajado un cierto número de puntos, es muy probable que se refieran a cambios en el Dow.
Conclusiones clave
- El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se creó para servir como indicador económico y del mercado de valores.
- La primera versión de Charles Dow del DJIA apareció en el Wall Street Journal en 1896, que contenía 12 acciones.
- El DJIA se expandió a 30 acciones en 1929, que es la cantidad de acciones que aún mantiene hoy.
- El DJIA ha demostrado ser una representación sólida del mercado en general, siguiendo de cerca el índice Wilshire 5000, mucho más inclusivo.
Breve historia
Charles Dow, el creador del DJIA, ideó su primer índice bursátil en 1884. Consistía en dos empresas industriales capitalizadas y 12 compañías ferroviarias capitalizadas. La intención de Dow era rastrear la fortaleza económica de Estados Unidos observando de cerca a las empresas consideradas como la columna vertebral de la economía estadounidense.
En 1886, Dow modificó el índice para contener 10 ferrocarriles y dos industriales. A mediados de la década de 1890, Dow reconoció la creciente importancia del sector industrial en la economía de los EE. UU. Y modificó nuevamente el índice, esta vez para consistir únicamente en acciones industriales. La primera versión del DJIA, que contenía 12 acciones, apareció enTheWall Street Journal el 26 de mayo de 1896. Las siguientes son las 12 acciones originales de Dow:
- Aceite de algodón americano
- Azúcar americano
- Tabaco americano
- Chicago Gas
- Destilación y alimentación del ganado
- Energia General
- Gas Laclede
- Líder Nacional
- norteamericano
- Carbón y hierro de Tennessee
- Pfd de cuero de EE. UU.
- Caucho de EE. UU.
Si bien es una combinación extraña para los estándares económicos actuales, estas 12 acciones fueron cuidadosamente elegidas para representar las principales áreas de la economía estadounidense en ese momento. El Promedio Industrial Dow Jones de 30 acciones debutó en 1928. Las siguientes son las primeras 30 acciones del Dow después de la expansión de 1928:
- Química aliada
- Lata americana
- Fundición americana
- Azúcar americano
- Tabaco americano
- Refinación atlántica
- Belén de acero
- Chrysler
- Energia General
- Corporación General Motors
- Señal ferroviaria general
- Goodrich
- Cosechadora internacional
- Níquel internacional
- Camión Mack
- Nash Motors
- norteamericano
- Paramount Publix
- Postum Incorporated
- Radio Corporation
- Sears Roebuck & Company
- Aceite estándar (NJ)
- Compañía de Texas
- Azufre del Golfo de Texas
- Union Carbide
- Acero de EE. UU.
- Victor Talking Machine
- Westinghouse Electric
- Woolworth
- Aeronáutica Wright
Desde entonces, ha cambiado a lo largo de los años, ya que se eliminaron algunas existencias y se agregaron otras para mantener un reflejo preciso de la economía de EE. UU. De las 12 acciones originales de Dow, General Electric (GE) es la única que resistió la prueba del tiempo y todavía estaba en el índice hasta que se eliminó en 20184.
También hay otros dos promedios Dow, el Dow Jones Utility Average (DJUA) y el Dow Jones Transportation Average (DJTA), que consta de acciones en las industrias de ferrocarriles, camiones, envíos y aerolíneas.5
Dow de hoy
Teniendo en cuenta la amplitud de la economía actual, uno podría creer erróneamente que un índice que consta de solo 30 acciones difícilmente podría tener algún valor. Eso es simplemente falso. Además de representar a 30 de las empresas más influyentes y con mayor capitalización de la economía estadounidense, el Dow es también el índice del mercado estadounidense más referenciado por los medios financieros y sigue siendo un buen indicador de las tendencias generales del mercado.
Cambios en los componentes de Dow 24 de agosto de 2020
El 24 de agosto de 2020, Salesforce, Amgen y Honeywell se agregaron al Dow, reemplazando a ExxonMobil, Pfizer y Raytheon Technologies.
Si se compara un gráfico de precios del Dow con un gráfico del Wilshire 5000, el más inclusivo de todos los índices estadounidenses, es evidente que los dos han seguido caminos asombrosamente similares. Históricamente, el Dow ha comenzado a descender durante períodos prolongados antes del índice Nasdaq más especulativo, un patrón que se produjo en las caídas del mercado de valores que comenzaron en abril de 1998, enero de 2000, diciembre de 2001, enero de 2004, diciembre de 2004 y Octubre de 2007. Algunos creen que cuando las acciones de las empresas del DJIA comiencen a mostrar debilidad, la economía estadounidense puede encaminarse hacia una desaceleración.
La siguiente tabla enumera alfabéticamente las empresas incluidas en el DJIA a partir de agosto de 2020:
Los otros dos índices Dow Jones que cubren el transporte y los servicios públicos también pueden indicar las tendencias económicas y del mercado. Aquellos que se suscriben al análisis de Dow Theory creen que los tres índices Dow Jones pueden usarse para confirmarse entre sí. La teoría sostiene que si alguno de los tres índices Dow Jones, en particular el Dow 30 y el Transports, comienzan a divergir en la dirección durante una tendencia alcista del mercado, se puede justificar la precaución.
El principio básico de la teoría de Dow es que los tres índices Dow Jones representan las principales áreas de la economía estadounidense: industria, transporte y servicios públicos. Cuando hay una debilidad en uno, puede haber debilidad en los demás y en la economía estadounidense en general.
Formas de invertir en el DJIA
Hay varias formas de invertir en el Promedio Industrial Dow Jones. La más obvia es comprar acciones de las empresas que incluye. Pero varios fondos cotizados en bolsa (ETF) también rastrean los movimientos de precios del Dow, incluido el ETF (DIA) del Promedio Industrial Dow Jones SPDR, el Índice de Retorno Total (DOD) de Elements Dow Jones High Yield Select 10 y ProShares Ultra Dow30 (DDM). ).
La línea de fondo
El DJIA continúa cumpliendo su propósito original como indicador económico y de mercado, según lo establecido por Charles Dow. Siempre que contenga las acciones de empresas que reflejen las principales áreas industriales de la economía estadounidense durante un período determinado, este índice de 30 acciones probablemente seguirá siendo el estándar de oro de los indicadores financieros.