Distribución

¿Qué es la distribución?

La palabra «distribución» tiene varios significados en el mundo financiero, la mayoría de ellos relacionados con el pago de activos de un fondo, cuenta o valor individual a un inversor o beneficiario. Las distribuciones de la cuenta de jubilación se encuentran entre las más comunes y se requieren después de que el titular de la cuenta alcanza cierta edad. Una distribución también se refiere al pago de acciones, efectivo y otros pagos de una empresa o un fondo mutuo a sus accionistas.

Las distribuciones provienen de varios productos financieros diferentes. Sin embargo, sea cual sea la fuente, el pago de la distribución suele ir directamente al beneficiario, ya sea de forma electrónica o mediante cheque.

Distribuciones de fondos mutuos

Con los fondos mutuos, las distribuciones representan la asignación de ganancias de capital y dividendos o ingresos por intereses generados por el fondo para los inversionistas periódicamente durante un año calendario. Un tipo común son las distribuciones de ganancias de capital netas que provienen de las ganancias de la venta de las participaciones de un fondo mutuo. Por ejemplo, si se compra una acción por $ 75 y luego se vende por $ 150, las ganancias de capital son $ 75 menos los gastos operativos del fondo. El monto exacto de la distribución se contabiliza después de restar estos gastos operativos.

Una vez que se desembolsan los dividendos y las distribuciones, el precio de las acciones del fondo disminuye en el total de la distribución por acción a los accionistas del fondo. El precio baja porque la distribución se retira de los activos del fondo, lo que disminuye el valor liquidativo (NAV).

Distribuciones de acciones y bonos

Con valores, como acciones o bonos, una distribución es un pago de intereses, principal o dividendo por parte del emisor del valor a los accionistas o tenedores de bonos con regularidad. Cuando una corporación obtiene ganancias, puede reinvertir los fondos en el negocio, pero también puede pagar una parte de las ganancias a los accionistas en forma de dividendo. A veces, la empresa ofrece un plan de reinversión de dividendos, donde la cantidad se puede aplicar a la compra de acciones adicionales de la acción o del fondo. Sin un plan de reinversión, los fondos fluyen a la cuenta del inversor como efectivo.

Distribuciones de fideicomisos de inversión

Los ingresos generados por un fideicomiso de inversión se otorgan a los inversores, generalmente como una distribución mensual o trimestral. Por esta razón, las distribuciones funcionan de manera similar a los dividendos en acciones. Sin embargo, las distribuciones suelen ofrecer rendimientos más altos que pueden llegar al 10% anual. Las distribuciones recibidas reducen la renta imponible de un fideicomiso y, como resultado, se paga poco o ningún impuesto sobre la renta.

Distribuciones de cuentas de jubilación

Las distribuciones de una cuenta de jubilación individual tradicional (IRA) pueden ocurrir en cualquier momento después de la creación de la cuenta. Las distribuciones de las cuentas de jubilación se dividen en dos categorías.

1. Las distribuciones antes de los 59½ años están sujetas a una multa del IRS y al impuesto sobre la renta ordinario. Muchos propietarios de IRA pueden enfrentar estos cargos si usan los fondos de IRA para realizar compras grandes o para una emergencia porque los fondos no estaban gravados cuando se depositaron en la cuenta.
2. Durante o después de que una persona cumpla 59½ años, las distribuciones incurren sin penalización. Sin embargo, los contribuyentes seguirán pagando impuestos sobre las sumas retiradas en su categoría impositiva actual.

Las cuentas IRA Roth también requieren que los fondos permanezcan en la cuenta hasta los 59 años y medio antes de la distribución. Después de que la cuenta ha existido durante un cierto número de años, los titulares de la cuenta pueden retirar fondos antes, pero pagarán multas si retiran una suma mayor que sus contribuciones, en otras palabras, si la distribución incluye las ganancias de la cuenta.

Otras cuentas de jubilación también tienen limitaciones de edad para retiros sin penalización. Las distribuciones de planes calificados, como las cuentas 403 (b) y los planes 457, son dos ejemplos de tales planes. Empleados específicos de escuelas públicas, miembros de órdenes religiosas y otros grupos exentos de impuestos tienen planes 403 (b). Los planes 457 contienen contribuciones salariales diferidas y son utilizados principalmente por los gobiernos estatales y locales.

Distribuciones requeridas de los planes de jubilación

A excepción del Roth IRA, todos los planes de jubilación mencionados anteriormente requieren que el titular comience a retirar fondos una vez que alcance la edad de 72 años. El monto exacto de esta pautas del IRS.

Todas las distribuciones de estas cuentas de jubilación están sujetas a impuestos según la categoría impositiva del individuo en el momento del retiro. La liquidación de impuestos refleja el hecho de que las contribuciones a la cuenta se realizaron con dólares antes de impuestos.

Tenga en cuenta que solo se pueden tomar distribuciones de Roth IRA o Roth 401 (k) sin que se adeuden impuestos sobre la renta porque las contribuciones Roth se realizan con dólares después de impuestos; el inversionista no recibió una deducción o crédito fiscal en ese momento. Además, las cuentas Roth no tienen distribuciones mínimas requeridas a ninguna edad.

Ejemplo de distribuciones de la vida real

El Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), que busca duplicar el desempeño del S&P 500, realiza distribuciones de dividendos trimestralmente, en abril, julio, octubre y diciembre. Para 2018, los inversores recibieron 1,79 dólares por cada acción del fondo que poseían. Dos veces al año, en abril y diciembre, también obtienen ganancias de capital, que ascienden a $.57 por acción. A menos que un cliente especifique lo contrario, Fidelity reinvierte automáticamente estas distribuciones, aumentando el número de acciones del fondo que posee.