Regla de venta constructiva, sección 1259

¿Qué es la regla de venta constructiva, sección 1259?

La Regla de Venta Constructiva, Sección 1259, es una sección del Código de Rentas Internas que amplía los tipos de transacciones que se consideran ventas y están sujetas alimpuesto a las ganancias de capital. De acuerdo con esta regla, las transacciones que efectivamente toman una posición de compensación a una posición ya poseída se consideran ventas constructivas. El propósito de la regla de venta constructiva es evitar que los inversores bloqueen las ganancias de la inversión sin pagar las ganancias de capital y limitar su capacidad para transferir ganancias de un período fiscal a otro.

Esta regla es la Sección 1259 del código tributario. También se conoce como «Tratamiento constructivo de ventas para posiciones financieras apreciadas».

Comprensión de la regla de venta constructiva, sección 1259

Esta regla fue introducida por el Congreso en 1997.2 Las transacciones consideradas ventas constructivas incluyen la realización de ventas al descubierto contra posiciones similares o idénticas (conocidas como «ventas al descubierto contra la caja») y la celebración de contratos a plazo o futurosque exijan la entrega de un activo ya mantenido.

Hay algunas excepciones a la regla que eliminan la necesidad de pagar ganancias de capital. Por ejemplo, si la transacción se cierra antes de los 30 días posteriores al final del año en el que se logró la ganancia, o si la posición original se mantiene durante 60 días después del cierre de la posición de compensación, no se incurrirá en impuestos sobre las ganancias de capital..

Es posible que las ventas constructivas tengan una especie de efecto cascada donde el cierre de la posición desencadena una posterior venta constructiva. En determinadas circunstancias, como cuando la posición de cruce permanece abierta cuando se produce una venta constructiva, se puede compensar otra venta. Eso requeriría disponer de otra posición apreciada.

Por qué se estableció la regla de venta constructiva

Antes de esta regla, hubo ventas constructivas desenfrenadas, particularmente por parte de los fondos de cobertura, como una forma de eliminar las obligaciones fiscales al estancar la realización de ganancias en las ventas. Esto fue para evitar las tasas impositivas más altas sobre las ganancias de capital a corto plazo.

Por ejemplo, sin la regla, los accionistas prominentes de una empresa familiar que está a punto de cotizar en bolsa podrían tomar prestadas acciones de sus familiares para venderlas en una venta constructiva mientras mantienen sus propias acciones. Eso les permitiría mantener posiciones cortas y largas simultáneamente. Esta práctica fue empleada por miembros de la familia Lauder cuando Estée Lauder Companies se hizo pública en 1995 para evitar pagar impuestos. Con la Regla de Venta Constructiva en vigor, se puso fin a esta práctica.