Analista financiero colegiado (CFA)
¿Qué es un analista financiero colegiado (CFA)?
Un analista financiero colegiado (CFA) es una designación profesional reconocida a nivel mundial otorgada por el CFA Institute, (anteriormente AIMR (Asociación para la Gestión e Investigación de Inversiones)), que mide y certifica la competencia e integridad de los analistas financieros. Los candidatos deben aprobar tres niveles de exámenes que cubren áreas como contabilidad, economía, ética, administración de dinero y análisis de seguridad.
Desde 1963 hasta el primer semestre de 2016, 1,348,103 candidatos se han presentado alexamen de Nivel I, y 209,561 candidatos finalmente aprobaron el examen de Nivel III, lo que representa una tasa promedio ponderada de finalización del 15.5%. En los últimos 10 años, la tasa de finalización fue levemente inferior al 12,9%.
Históricamente, las tasas de aprobación en cada examen han estado por debajo del 50%, lo que convierte a esta serie de pruebas en uno de los conjuntos de certificaciones financieras más difíciles; Se recomienda un mínimo de 300 horas de estudio para cada examen.
- La carta CFA es una de las designaciones más respetadas en finanzas y se considera ampliamente como el estándar de oro en el campo del análisis de inversiones.
- Para convertirse en titular de una carta, los candidatos deben aprobar tres exámenes difíciles, tener una licenciatura y tener al menos cuatro años de experiencia profesional relevante. Aprobar los exámenes del programa CFA requiere una fuerte disciplina y una gran cantidad de estudios.
- En la actualidad, en 2020, hay más de 167.000 titulares de cartas CFA en todo el mundo en 164 países y regiones.
- La designación es otorgada por el CFA Institute, que tiene nueve oficinas en todo el mundo y 156 sociedades miembros locales.
Los fundamentos para convertirse en un analista financiero colegiado
La carta CFA es una de las estándar de oro en el campo del análisis de inversiones. La designación es otorgada por el CFA Institute, que es una organización profesional global sin fines de lucro de más de 164,000 titulares de estatutos, administradores de cartera y otros profesionales financieros en más de 151 países. Su misión declarada es promover y desarrollar un alto nivel de estándares educativos, éticos y profesionales en la industria de inversiones.
Antes de convertirse en titular de un estatuto de CFA, un candidato debe cumplir con uno de los siguientes requisitos educativos. El candidato debe tener cuatro años de experiencia laboral profesional, una licenciatura o estar en el último año del programa de licenciatura, o una combinación de experiencia laboral profesional y educación por un total de cuatro años. Para obtener el título de pregrado, el programa de licenciatura debe completarse antes de registrarse para el examen de Nivel II. Además del requisito educativo, el candidato debe tener un pasaporte internacional, completar la evaluación en inglés, cumplir con los criterios de admisión de conducta profesional y vivir en un país participante.
Después de cumplir con los requisitos de inscripción, el candidato debe aprobar los tres niveles del programa CFA en orden secuencial. Luego, el candidato debe convertirse en miembro del CFA Institute y pagar las cuotas anuales. Finalmente, deben firmar anualmente que están siguiendo el código de ética y los estándares de conducta profesionaldel CFA Institute. El incumplimiento de la ética y los estándares es motivo de posible revocación de por vida de la carta de CFA.
Aprobar los exámenes del programa CFA requiere una fuerte disciplina y una gran cantidad de estudios. Los tres exámenes se pueden realizar una vez al año en junio, con la excepción del Nivel I, que también se puede realizar en diciembre. En 2020, los exámenes de Nivel I, II y III se realizarán el 20 de octubre. El nivel I también se ofrece el 5 de diciembre.
Aunque los exámenes se pueden tomar tantas veces como sea necesario, cada examen generalmente requiere que los candidatos estudien más de 300 horas. Dada la considerable cantidad de tiempo que se debe dedicar al estudio, muchos candidatos se ven disuadidos de continuar el Programa CFA después de reprobar uno de los niveles. Para recibir una carta, cada candidato debe aprobar los tres exámenes y tener cuatro años de experiencia laboral calificada en la toma de decisiones de inversión.
Los exámenes son difíciles. Solo el 43% aprobó el examen de nivel en junio de 2018, que es similar a años anteriores. Tener el plan correcto y la disciplina para seguir el plan son habilidades esenciales para aprobar los tres exámenes. En particular, 2018 vio un número récord de examinados, según el CFA Institute. El Instituto dijo que más de 79.000 personas se sometieron a su examen de Nivel I en junio, un aumento del 25% con respecto a 2017. El aumento en los examinados provino principalmente de Asia. El Instituto cuenta ahora con centros para la realización de exámenes en 43 países de todo el mundo.
Examen de nivel I
El examen CFA Nivel I se administra dos veces al año en junio y diciembre. Se centra en el análisis utilizando las herramientas de las 10 áreas temáticas del Cuerpo de conocimientos del candidato. Estas áreas son estándares éticos y profesionales, métodos cuantitativos, economía, informes y análisis financieros, finanzas corporativas, inversiones de capital, renta fija, derivados, inversiones alternativas y gestión de carteras y planificación patrimonial. El formato del examen es de 240 preguntas de opción múltiple que se completarán en seis horas. La tasa de aprobación del examen de nivel I de junio de 2018 fue del 43%.
La tasa de aprobación promedio ponderada de 10 años de CFA para el Nivel I es del 40%.
Examen de nivel II
El examen de Nivel II solo se ofrece una vez al año en junio. Se enfoca en la valoración de varios activos y enfatiza la aplicación de herramientas y conceptos de inversión en situaciones contextuales. Las preguntas del examen que se refieren al análisis e informes financieros se basan normalmente en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El formato del examen es de 21 conjuntos de elementos (mini estudios de casos) con seis preguntas de opción múltiple para cada conjunto (120 preguntas en total). La tasa de aprobación del examen de nivel II de junio de 2018 fue del 45%.
El promedio ponderado de 10 años de la tasa de aprobación del CFA Nivel II es del 40%.
Examen de nivel III
El examen de Nivel 3 solo se ofrece una vez al año en junio. Se centra en la planificación patrimonial y la gestión de carteras efectivas al exigir que el candidato sintetice todos los conceptos y métodos analíticos de todo el plan de estudios. El formato del examen consta de entre ocho y 12 preguntas de ensayo estructuradas de varias partes y diez preguntas de opción múltiple que se completarán en seis horas. Las respuestas escritas a mano se califican a mano. La tasa de aprobación del examen de nivel III de junio de 2018 fue del 56%.
51%
La tasa de aprobación promedio ponderada de 10 años para el Nivel III es la más alta con un 51%.
Los candidatos seleccionados necesitan un promedio de cuatro años para obtener la designación.
Limitaciones de la CFA Charter
La carta de CFA es ampliamente respetada, reconocida mundialmente y una empresa difícil de lograr. Sin embargo, no es un camino garantizado hacia la riqueza y la gloria. Antes de dar el paso, considere cuidadosamente varios inconvenientes para ganar uno. El CFA no es una solución rápida para una habilidades sociales, como la ética laboral y la suavidad política.
Convertirse en un titular de la CFA es una gran inversión de tiempo (un mínimo recomendado de 300 horas por año durante tres años) o más si no pasa y decide volver a tomar un examen. Es probable que sacrifique tiempo con familiares y amigos y la búsqueda de pasatiempos que disfrute. Y después de dedicar todo ese tiempo, no hay garantía de que gane la carta.
Si bien el factor costo puede no ser una consideración importante, vale la pena considerarlo. Un candidato de Nivel I pagará una tarifa única de inscripción al programa más una tarifa de inscripción al examen. Los candidatos de nivel II y III también pagarán una tarifa de inscripción. También está el costo de los libros y programas de estudio que tendrá que comprar. En total, debe esperar gastar varios miles de dólares cada vez que intente los exámenes.