19 abril 2021 15:18

Reservas de efectivo

¿Qué son las reservas de efectivo?

Las reservas de efectivo se refieren al dinero que una empresa o un individuo tiene a mano para satisfacer las necesidades de financiación a corto plazo y de emergencia. Las inversiones a corto plazo que permiten a los clientes acceder rápidamente a su dinero, a menudo a cambio de una tasa de rendimiento más baja, también pueden denominarse reservas de efectivo. Los ejemplos incluyen fondos del mercado monetario y letras del Tesoro (T-Bills).

Conclusiones clave

  • Las reservas de efectivo se refieren al dinero que una empresa o un individuo tiene a mano para satisfacer las necesidades de financiación de emergencia.
  • Las inversiones a corto plazo y de gran liquidez, como los fondos del mercado monetario y las letras del Tesoro, también pueden denominarse reservas de efectivo.
  • Las reservas de efectivo son útiles cuando se necesita dinero de inmediato para una compra grande o para cubrir pagos inesperados.
  • A menudo, acumular demasiado dinero en efectivo es perjudicial, ya que el dinero generalmente se puede utilizar para trabajar mejor en otra parte.

Cómo funcionan las reservas de efectivo

Tener importantes reservas de efectivo le da a una persona, un grupo de personas o una empresa la capacidad de realizar una compra importante de inmediato. También debe garantizar que puedan cubrirse cuando atraviesen una mala racha financiera y necesiten hacer pagos repentinos e inesperados.

Compañías

Las empresas mantienen reservas de efectivo para cubrir todos los costos esperados e inesperados a corto plazo, así como para financiar inversiones potenciales. El efectivo es la forma más líquida de riqueza, pero los activos a corto plazo, como las Letras del Tesoro a tres meses  (T-Bills), también se consideran reservas de efectivo debido a su alta liquidez y fechas de vencimiento cortas.

Algunas empresas, incluidas Alphabet Inc. ( gastos operativos en efectivo o activos muy líquidos.



Corporate Americatenía 1,69 billones de dólares en efectivo a finales de 2018, según un informe de Moody’s Investors Service. Esta cantidad se redujo en un 15% desde el récord de $ 1.99 billones a fines de 2017, antes de que entrara en vigencia la Ley de Reducción de Impuestos y Empleos.

Bancos

Los bancos estánsujetos a requisitos sobre la cantidad de reservas de efectivo que deben mantener, según lo ordena la Reserva Federal de los EE. UU  . (Fed). Esta cantidad se determina como un porcentaje de los pasivos de depósito, llamados cuentas de transacciones netas, que es, en efecto, el dinero que las personas y las empresas depositan en los bancos y que debe reembolsarse en algún momento en el futuro.

El  coeficiente de reserva  de las cuentas de transacciones netas depende del monto de las cuentas de transacciones netas en la institución depositaria.

Estas reservas deben mantenerse en forma de caja fuerte o depósitos en un Banco de la Reserva Federal. Desde el 27 de diciembre de 1990, los depósitos a plazo no personales  y los pasivos en euromoneda no están sujetos a ningún requisito de reserva de efectivo.

Importante

Cuando la economía necesita un impulso, la Fed a veces reducirá el requisito de reserva para alentar a los bancos a prestar más.

Individuos

Se aconseja a las personas que tengan suficiente dinero en efectivo en reserva para que dure al menos de tres a seis meses en caso de una emergencia. Mantienen sus reservas de efectivo en cuentas bancarias o en inversiones estables a corto plazo que no es probable que pierdan valor. De esa manera, pueden retirar estos fondos de emergencia o vender estas inversiones en cualquier momento sin perder dinero, independientemente del desempeño del mercado de valores.

Las reservas de efectivo de una persona pueden consistir en dinero en una cuenta corriente, cuenta de ahorros,  fondo del mercado monetariocuenta del mercado monetario, así como letras del Tesoro a corto plazo (T-Bills) y certificados de depósito (CD). Las personas y las empresas que carecen de suficientes reservas de efectivo pueden recurrir al crédito o, en casos extremos, pueden verse obligadas a declararse en quiebra.

Desventajas de las reservas de efectivo

Sentarse con mucho dinero suena genial, ¿verdad? No siempre. Tener reservas de efectivo puede ser útil cuando hay problemas de flujo de efectivo y se requiere dinero para algo de inmediato. Sin embargo, es importante lograr el equilibrio adecuado, ya que demasiado puede ser perjudicial.

Acumular un exceso de efectivo puede llevar a perder oportunidades. Se podrían haber generado mayores retornos reinvirtiendo parte de ese dinero extra en el negocio. En teoría, la cantidad de dinero que generan esas inversiones en ingresos debería superar fácilmente las tasas que paga una cuenta corriente.

Para las personas, mantener demasiado dinero en reservas de efectivo también puede ser perjudicial. Sí, son más seguros. Pero también generan rendimientos mucho más bajos que, por ejemplo, invertir en acciones, bonos, REIT, oro, activos alternativos o carteras diversificadas de cualquier clase de activos. A lo largo de los años, esta diferencia se vuelve muy notable debido a la inflación y al poder de capitalización del valor del dinero en el tiempo.