19 abril 2021 15:11

Los mercados de capitales

¿Qué son los mercados de capitales?

inversionistas minoristas e institucionales, mientras que quienes buscan capital son empresas, gobiernos y personas.

Los mercados de capitales se componen de mercados primarios y secundarios. Los mercados de capitales más comunes son el mercado de valores y el mercado de bonos.

Los mercados de capitales buscan mejorar la eficiencia transaccional. Estos mercados reúnen a quienes poseen capital y quienes buscan capital y brindan un lugar donde las entidades pueden intercambiar valores.

Conclusiones clave

  • Los mercados de capital se refieren a los lugares donde los ahorros y las inversiones se mueven entre los proveedores de capital y los que lo necesitan.
  • Los mercados de capital consisten en el mercado primario, donde se emiten y venden nuevos valores, y el mercado secundario, donde los valores ya emitidos se negocian entre inversores.
  • Los mercados de capitales más comunes son el mercado de valores y el mercado de bonos.

Comprensión de los mercados de capitales

El término mercado de capitales define ampliamente el lugar donde varias entidades negocian diferentes instrumentos financieros. Estos lugares pueden incluir el mercado de valores, el mercado de bonos y los mercados de divisas y divisas. La mayoría de los mercados se concentran en los principales centros financieros, incluidos Nueva York, Londres, Singapur y Hong Kong.

Los mercados de capitales están compuestos por los proveedores y usuarios de fondos. Los proveedores incluyen hogares y las instituciones que los atienden (fondos de pensiones, compañías de seguros de vida, fundaciones benéficas y compañías no financieras) que generan efectivo más allá de sus necesidades de inversión. Los usuarios de los fondos incluyen compradores de viviendas y vehículos de motor, empresas no financieras y gobiernos que financian inversiones en infraestructura y gastos operativos.

Los mercados de capitales se utilizan para vender productos financieros como acciones y títulos de deuda. Las acciones son acciones, que son acciones de propiedad de una empresa. Los títulos de deuda, como los bonos, son pagarés que devengan intereses.

Estos mercados se dividen en dos categorías diferentes: mercados primarios —donde se venden nuevas acciones de renta variable y emisiones de bonos a los inversores— y mercados secundarios, que negocian valores existentes. Los mercados de capital son una parte crucial del funcionamiento de una economía moderna porque mueven dinero de las personas que lo tienen a quienes lo necesitan para un uso productivo.

Mercados primarios y secundarios

Los mercados de capitales se componen de mercados primarios y secundarios. La mayoría de los mercados primarios y secundarios modernos son plataformas electrónicas basadas en computadoras.

Los mercados primarios están abiertos a inversores específicos que compran valores directamente de la empresa emisora. Estos valores se consideran ofertas primarias u ofertas públicas iniciales (OPI). Cuando una empresa cotiza en bolsa, vende sus acciones y bonos a inversores institucionales y de gran escala, como fondos de cobertura y fondos mutuos.

El mercado secundario, por otro lado, incluye lugares supervisados ​​por un organismo regulador como la Securities and Exchange Commission (SEC) donde los valores existentes o ya emitidos se negocian entre inversores. Las empresas emisoras no participan en el mercado secundario. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Nasdaq son ejemplos del mercado secundario.



El mercado secundario cumple un propósito importante en los mercados de capitales porque crea liquidez, dando a los inversionistas la confianza para comprar valores.

Expansión de los mercados de capitales

Los mercados de capitales pueden referirse a los mercados en un sentido amplio para cualquier activo financiero.

Finanzas corporativas

En este ámbito, el mercado de capitales es donde está disponible el capital invertible para las empresas no financieras. El capital invertible incluye los fondos externos incluidos en un cálculo del costo de capital promedio ponderado (acciones ordinarias y preferentes, bonos públicos y deuda privada) que también se utilizan en el cálculo del rendimiento del capital invertido. Los mercados de capital en las finanzas corporativas también pueden referirse a la financiación de acciones, excluida la deuda.

Servicios financieros

Las empresas financieras que participan en los mercados privados en lugar de públicos forman parte del mercado de capitales. Incluyen empresas de capital de riesgo (VC) en contraste con los agentes de bolsa y las bolsas públicas.

Mercados Públicos

Operados por un intercambio regulado, los mercados de capital pueden referirse a los mercados de acciones en contraste con los mercados de deuda, bonos, renta fija, dinero, derivados y productos básicos. Reflejando el contexto de las finanzas corporativas, los mercados de capitales también pueden significar tanto mercados de renta variable como de deuda, bonos o renta fija.

Los mercados de capital también pueden referirse a inversiones que recibentratamiento fiscal sobre las ganancias de capital. Si bien las ganancias a corto plazo (activos mantenidos por menos de un año) se gravan como ingresos de acuerdo con un tramo impositivo, existen diferentes tasas para las ganancias a largo plazo. Estas tasas suelen estar relacionadas con transacciones celebradas de forma privada a través de bancos de inversión o fondos privados como capital privado o capital de riesgo.

Preguntas frecuentes

¿Son los mercados de capitales lo mismo que los mercados financieros?

Si bien a veces hay una gran superposición, existen algunas distinciones fundamentales entre estos dos términos. Los mercados financieros abarcan la amplia gama de lugares en los que las personas y las organizaciones intercambian activos, valores y contratos entre sí, y suelen ser mercados secundarios. Los mercados de capital, por otro lado, se utilizan principalmente para obtener financiación, normalmente para una empresa, que se utilizará en las operaciones o para el crecimiento.

¿Qué es un mercado primario frente a un mercado secundario?

El nuevo capital se obtiene a través de acciones y bonos que se emiten y venden a inversores en el  mercado de capitales primario, mientras que los comerciantes e inversores posteriormente compran y venden esos valores entre sí en el mercado de capitales secundario, pero donde la empresa no recibe capital nuevo.

¿Con qué mercados obtienen capital las empresas?

Las empresas que recaudan capital social pueden buscar colocaciones privadas a través de inversores ángeles o de capital de riesgo, pero pueden recaudar la mayor cantidad a través de una oferta pública inicial (OPI) cuando las acciones se cotizan públicamente en el mercado de valores por primera vez. El capital de deuda puede obtenerse mediante préstamos bancarios o mediante valores emitidos en el mercado de bonos.