8 formas de pensar como Warren Buffett
Tabla de contenido
Expandir
- 1. Las acciones son un negocio
- 2. Aumente su inversión
- 3. Reducir la rotación de la cartera
- 4. Tener puntos de referencia alternativos
- 5. Piense en probabilidades
- 6. Comprender la psicología
- 7. Ignore las previsiones del mercado
- 8. Espere el tono gordo
- La línea de fondo
En 1999, Robert G. Hagstrom escribió un libro sobre el legendario inversor Oráculo de Omaha «, es que ofrece a los lectores información valiosa sobre cómo Buffett piensa realmente sobre las inversiones. En otras palabras, el libro profundiza en la mentalidad psicológica que ha hecho a Buffett tan fabulosamente rico.
Aunque los inversores podrían beneficiarse de leer todo el libro, hemos seleccionado una muestra breve de los consejos y sugerencias sobre la mentalidad del inversor y las formas de mejorar la selección de valores que le ayudarán a meterse en la cabeza de Buffett.
1. Las acciones son un negocio
Muchos inversores piensan que las acciones y el mercado de valores en general no son más que pequeños trozos de papel que se intercambian entre inversores. Esto podría ayudar a evitar que los inversores se emocionen demasiado por una posición determinada, pero no necesariamente les permite tomar las mejores decisiones de inversión posibles.
Es por eso que Buffett ha declarado que cree que los accionistas deben pensar en sí mismos como «propietarios parciales» del negocio en el que están invirtiendo. Al pensar de esa manera, tanto Hagstrom como Buffett argumentan que los inversores tenderán a evitar tomar decisiones de inversión improvisadas y se centrarán más en el largo plazo. Además, los «propietarios» a más largo plazo tienden a analizar situaciones con mayor detalle y luego a pensar mucho en las decisiones de compra y venta. Hagstrom dice que esta mayor reflexión y análisis tiende a conducir a mejores rendimientos de inversión.
2. Aumente su inversión
Si bien rara vez, si es que alguna vez, tiene sentido para los inversores «poner todos sus huevos en una canasta «, poner todos los huevos en demasiadas canastas puede no ser algo bueno tampoco. Buffett sostiene que la diversificación excesiva puede obstaculizar los rendimientos tanto como la falta de diversificación. Por eso no invierte en fondos mutuos. También es la razón por la que prefiere realizar inversiones significativas en solo un puñado de empresas.
Buffett cree firmemente que los inversores primero deben hacer sus deberes antes de invertir en cualquier valor. Pero una vez que se completa el proceso de diligencia debida, los inversores deben sentirse lo suficientemente cómodos como para dedicar una parte considerable de los activos a esas acciones. También deberían sentirse cómodos reduciendo su cartera de inversiones general a un puñado de buenas empresas con excelentes perspectivas de crecimiento.
La postura de Buffett de tomarse el tiempo para asignar adecuadamente sus fondos se ve reforzada con su comentario de que no se trata solo de la mejor compañía, sino de cómo se siente usted acerca de la compañía. Si el mejor negocio que posee presenta el menor riesgo financiero y tiene las perspectivas a largo plazo más favorables, ¿por qué invertiría dinero en su vigésimo negocio favorito en lugar de agregar dinero a las mejores opciones?
3. Reducir la rotación de la cartera
Intercambiar rápidamente con acciones puede generar una gran cantidad de dinero para una persona, pero según Buffett, este comerciante en realidad está obstaculizando el rendimiento de sus inversiones. Esto se debe a que la rotación de la cartera aumenta la cantidad de impuestos que deben pagarse sobre las ganancias de capital y aumenta la cantidad total de dólares de comisión que deben pagarse en un año determinado.
El «Oracle» sostiene que lo que tiene sentido en los negocios también tiene sentido en las acciones: un inversor normalmente debería mantener una pequeña parte de un negocio destacado con la misma tenacidad que exhibiría un propietario si fuera el propietario de todo ese negocio.
Los inversores deben pensar a largo plazo. Al tener esa mentalidad, pueden evitar pagar enormes comisiones e impuestos elevados a las ganancias de capital a corto plazo. También serán más propensos a sobrellevar cualquier fluctuación a corto plazo en el negocio y, en última instancia, cosechar las recompensas de mayores ganancias y / o dividendos a lo largo del tiempo.
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4. Tener puntos de referencia alternativos
Si bien los precios de las acciones pueden ser el barómetro definitivo del éxito o el fracaso de una determinada opción de inversión, Buffett no se centra en esta métrica. En cambio, analiza y estudia detenidamente la economía subyacente de una determinada empresa o grupo de empresas. Si una empresa está haciendo lo que sea necesario para crecer sobre una base rentable, el precio de las acciones finalmente se hará cargo de sí mismo.
Los inversores exitosos deben mirar a las empresas que poseen y estudiar su verdadero potencial de ganancias. Si los fundamentos son sólidos y la empresa está mejorando el valor para los accionistas generando un crecimiento constante en los resultados, el precio de la acción debería reflejar eso a largo plazo.
5. Piense en probabilidades
Bridge es un juego de cartas en el que los jugadores más exitosos pueden juzgar probabilidades matemáticas para vencer a sus oponentes. Quizás no sea sorprendente que Buffett ama y juega activamente al bridge, y lleva las estrategias más allá del juego al mundo de las inversiones.
Buffett sugiere que los inversores se centren en la economía de las empresas que poseen (en otras palabras, los negocios subyacentes) y luego intenten sopesar la probabilidad de que ciertos eventos sucedan o no, al igual que un jugador de Bridge comprueba las probabilidades de sus oponentes. manos. Añade que al centrarse en el aspecto económico de la ecuación y no en el precio de las acciones, un inversor será más preciso en su capacidad para juzgar la probabilidad.
Pensar en probabilidades tiene sus ventajas. Por ejemplo, un inversor que pondera la probabilidad de que una empresa informe una determinada tasa de crecimiento de las ganancias durante un período de cinco o diez años es mucho más apto para superar las fluctuaciones a corto plazo en el precio de las acciones. Por extensión, esto significa que es probable que los rendimientos de su inversión sean superiores y que también obtendrá menos costos de transacción y / o ganancias de capital.
6. Comprender la psicología
De manera muy simple, esto significa que las personas deben comprender que existe una mentalidad psicológica que el inversionista exitoso tiende a tener. Más específicamente, el inversionista exitoso se enfocará en las probabilidades y los problemas económicos mientras deja que las decisiones se rijan por el pensamiento racional, en lugar de emocional.
Más que nada, las propias emociones de los inversores pueden ser su peor enemigo. Buffett sostiene que la clave para superar las emociones es poder mantener la fe en los fundamentos reales del negocio y no preocuparse demasiado por el mercado de valores.
Los inversores deben darse cuenta de que existe una cierta mentalidad psicológica que deben tener si quieren tener éxito y tratar de implementar esa mentalidad.
7. Ignore las previsiones del mercado
Hay un viejo refrán que dice que el Dow «sube un muro de preocupación «. En otras palabras, a pesar de la negatividad en el mercado y de aquellos que afirman perpetuamente que una recesión está «a la vuelta de la esquina», a los mercados les ha ido bastante bien a lo largo del tiempo. Por lo tanto, los agoreros deben ser ignorados.
En el otro lado de la moneda, al igual que muchos eternos optimistas sostienen que el mercado de valores se dirige perpetuamente hacia arriba. Estos también deben ignorarse.
En toda esta confusión, Buffett sugiere que los inversores deberían centrar sus esfuerzos en aislar e invertir en acciones que actualmente no están siendo valoradas con precisión por el mercado. La lógica aquí es que a medida que el mercado de valores comienza a darse cuenta del valor intrínseco de la empresa (a través de precios más altos y una mayor demanda), el inversor podrá ganar mucho dinero.
8. Espere el tono gordo
El libro de Hagstrom utiliza el modelo del legendario jugador de béisbol Ted Williams como ejemplo de un inversor inteligente. Williams esperaría un lanzamiento específico (en un área del plato donde sabía que tenía una alta probabilidad de hacer contacto con la pelota) antes de hacer el swing. Se dice que esta disciplina le permitió a Williams tener un promedio de bateo de por vida más alto que el del jugador típico.
Buffett, de la misma manera, sugiere que todos los inversores actúen como si tuvieran una tarjeta de decisión de por vida con solo 20 opciones de inversión. La lógica es que esto debería evitar que tomen decisiones de inversión mediocres y, con suerte, por extensión, mejore los rendimientos generales de sus respectivas carteras.
La línea de fondo
«The Warren Buffett Portfolio» es un libro atemporal que ofrece información valiosa sobre la mentalidad psicológica del legendario inversor Warren Buffett. Por supuesto, si aprender a invertir como Warren Buffett fuera tan fácil como leer un libro, ¡todos serían ricos! Pero si se toma ese tiempo y esfuerzo para implementar algunas de las estrategias comprobadas de Buffett, podría estar en camino hacia una mejor selección de valores y mayores retornos.