Rompiendo el sindicato
DEFINICIÓN de Breaking The Syndicate
El término «romper el sindicato» o «romper el sindicato» se refiere a la disolución de un grupo de banqueros de inversión que crearon un sindicato para suscribir – o fijar el precio, comercializar y vender – la emisión de un valor en particular. Antes de la terminación del contrato, los aseguradores deben vender los valores al precio de oferta. El sindicato generalmente termina 30 días después de la fecha de venta, pero puede romperse antes por acuerdo mutuo de los participantes.
Rompiendo Rompiendo el Sindicato
Los sindicatos suelen estar rotos por una de dos razones: 1) el problema se ha distribuido correctamente;o 2) los suscriptores no pueden colocar los valores al precio de oferta. Si la distribución se disuelve antes de los 30 días posteriores a la fecha de venta del valor, los miembros del grupo son libres de vender las participaciones restantes independientemente de las restricciones de precio originales. La ruptura de un sindicato también deja a los suscriptores libres para negociar valores en el mercado secundario.
Sindicatos de suscripción
Cuando una emisión de valores en particular es demasiado grande para que la administre un solo suscriptor, un grupo de suscriptores se unirá temporalmente para formar un sindicato. Esto se debe a que los suscriptores suelen estar obligados a comprar las acciones o el capital social de la empresa emisora para venderlos a los inversores. Los sindicatos de suscripción se utilizan normalmente para facilitar la comercialización de ofertas públicas iniciales (OPI).
Los sindicatos benefician a todos los interesados porque permiten que las empresas traigan grandes emisiones de acciones al mercado al tiempo que permiten a los bancos de inversión mitigar su propio riesgo al suscribir la emisión compartiendo ese riesgo con otras instituciones. Los suscriptores de valores corren el riesgo de quedarse atascados con valores que no pueden vender porque están obligados a mantener cualquier valor que no se pueda vender en una oferta pública inicial u otra oferta. La sindicación distribuye este riesgo entre múltiples suscriptores. Mientras tanto, el emisor de los valores obtiene acceso a una gran afluencia de efectivo, así como a los canales de venta de los sindicatos suscriptores, contactos y cierto nivel de aislamiento del riesgo de mercado, ya que será el suscriptor quien absorba las pérdidas si el valor emitido no vende.
Los miembros del sindicato normalmente firmarán un contrato que describe los términos de la sindicación, incluida la cantidad de acciones asignadas a cada asegurador, así como otros derechos y obligaciones específicos de cada miembro. Se colocará un asegurador principal a la cabeza de todo el sindicato. Esta organización asigna acciones, establece el precio de oferta, organiza un cronograma de tiempo para la oferta y se asegura de que el sindicato cumpla con las regulaciones de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El suscriptor principal también puede tratar con la SEC y FINRA si es necesario.