Tasa de descuento bancaria

¿Qué es la tasa de descuento bancaria?

La tasa de descuento bancaria es la tasa de interés para instrumentos del mercado monetario a corto plazo , como papel comercial y letras del Tesoro. La tasa de descuento bancaria se basa en el valor nominal del instrumento y el monto del descuento. El valor nominal es el valor nominal o el valor original de la inversión cuando se emitió por primera vez. La tasa de descuento bancaria es la tasa de rendimiento requerida para una inversión segura garantizada por un banco.

Comprensión de la tasa de descuento bancaria

El cálculo de la tasa de descuento bancaria ayuda a los inversores a determinar la ganancia neta que obtendrán en determinadas inversiones del mercado monetario si retienen la inversión hasta el vencimiento. Esta ganancia neta se expresa como porcentaje del costo inicial de la inversión. Algunos valores se emiten con un descuento a la par, lo que significa que los inversores pueden comprar estos valores a un precio inferior al valor nominal establecido.

Las letras del Tesoro, que están respaldadas por la plena fe y el crédito del gobierno de los EE. UU., Son valores puros con descuento. Estos instrumentos del mercado monetario a corto plazo que no devengan intereses no pagan cupones, pero los inversores pueden comprarlos con descuento y recibir el valor nominal total de la letra del tesoro al vencimiento.

Por ejemplo, el Tesoro de los Estados Unidos emite una letra del Tesoro por $ 950. Al vencimiento, los deudores recibirán el valor nominal de $ 1,000. La diferencia entre el precio de compra con descuento y el valor nominal es la tasa de rendimiento en dólares. Esta es la tasa a la que el banco central descuenta las letras del Tesoro y se denomina tasa de descuento bancaria.

El método de la tasa de descuento bancaria es el método principal utilizado para calcular el interés devengado por las inversiones con descuento sin cupón. Es importante tener en cuenta que la tasa de descuento bancaria tiene en cuenta el interés simple, no el interés compuesto. Además, la tasa de descuento bancaria se descuenta en relación con el valor nominal y no en relación con el precio de compra.

Tasa de descuento bancaria frente a tasa de cupón

La tasa de interés de las letras del Tesoro de los Estados Unidos (letras del Tesoro) se calcula de manera diferente a la tasa de interés de las notas del Tesoro (notas T) y los bonos del Tesoro (bonos T). La tasa de interés de las letras del Tesoro proviene del diferencial entre el precio de compra con descuento y el precio de rescate del valor nominal. Esto representa la tasa de descuento bancaria. Si bien las letras del tesoro tienen una tasa de rendimiento baja, se consideran algunas de las inversiones más seguras disponibles.

En comparación, la tasa de interés para T-notas y bonos del tesoro se basa en la inversión de la tasa de cupón. La tasa de cupón es el rendimiento pagado al inversor en relación con el valor nominal de la inversión. Estas inversiones pagan a los inversores intereses periódicos a intervalos de seis meses hasta el vencimiento. Al vencimiento, el valor nominal del pagaré o bono se paga al inversor.

Ejemplo de tasa de descuento bancaria

Supongamos que un papel comercial vence en 270 días con un valor nominal de $ 1,000 y un precio de compra de $ 970.

Primero, divida la diferencia entre el valor de compra y el valor nominal por el valor nominal.

($ 1,000 – $ 970) / $ 1,000 = 0.03, o 3%

A continuación, divida 360 días por el número de días que quedan hasta el vencimiento. Para simplificar los cálculos al determinar la tasa de descuento bancaria, a menudo se usa un año de 360 ​​días.

360/270 = 1,33

Finalmente, multiplique las dos cifras calculadas anteriormente juntas.

3% x 1,33 = 3,99%

La tasa de descuento bancaria es, por tanto, del 3,99%.

Siguiendo nuestro ejemplo anterior, la fórmula para calcular la tasa de descuento bancaria es:

Tasa de descuento bancario = (descuento en dólares / valor nominal) x (360 / tiempo hasta el vencimiento)

Consideraciones Especiales

Dado que la fórmula utiliza 360 días en lugar de 365 días o 366 días en un año, la tasa de descuento bancaria calculada será más baja que el rendimiento real que recibe de su inversión en el mercado monetario a corto plazo. Por lo tanto, la tasa no debe utilizarse como una medida exacta del rendimiento que se recibirá.