19 abril 2021 12:53

Incentivo contable

¿Qué es un incentivo contable?

Un incentivo basado en la contabilidad está diseñado para compensar a los ejecutivos corporativos en función de medidas de desempeño, como las ganancias por acción y el rendimiento sobre el capital. Otras medidas de desempeño que las empresas usan comúnmente para medir el desempeño ejecutivo incluyen el flujo de efectivo, el rendimiento de los activos, los ingresos operativos, los ingresos netos y el rendimiento total para los accionistas.

Estos planes de incentivos ampliamente utilizados se basan en la noción de que el objetivo principal de la gestión de la empresa es aumentar el valor de los accionistas a sus niveles más altos posibles.

Comprensión de los incentivos basados ​​en la contabilidad

Los incentivos basados ​​en la contabilidad generalmente recompensan a los ejecutivos con desempeño con efectivo y acciones de la compañía u opciones sobre acciones para empleados. En empresas de todos los tamaños, el pago de incentivos generalmente comprende una parte significativa de la compensación de un ejecutivo. Las empresas determinan los premios de incentivos anuales para los empleados de base mediante el uso de fórmulas basadas en los siguientes tres componentes:

  1. Nivel salarial individual
  2. Desempeño de toda la empresa
  3. Desempeño de una unidad de negocio en particular

Conclusiones clave

  • Un incentivo basado en la contabilidad está diseñado para compensar a los ejecutivos corporativos en función de las medidas de desempeño.
  • Las empresas pueden utilizar una gran cantidad de métricas diferentes en las que basar las bonificaciones, incluidos los niveles salariales individuales, las cifras de desempeño de toda la empresa y el desempeño calculado para una unidad de negocio en particular.
  • Quienes se oponen a estos programas creen que pueden presentar posibles conflictos de intereses al vincular el desempeño de la empresa al sueldo de un ejecutivo, lo que podría desencadenar decisiones de alto riesgo.

El crecimiento exponencial de la remuneración de los directores ejecutivos

Los incentivos contables han sido un tema de estudio durante varias décadas, a medida que las empresas han desarrollado sus definiciones de lo que constituye el éxito comercial y la mejor forma de lograrlo. La alineación de los objetivos de los empleados y ejecutivos con los de los accionistas en función de las medidas contables se considera un proceso sencillo para determinar la compensación de incentivos.

Los críticos han argumentado que a medida que los ejecutivos han sido compensados ​​cada vez más con incentivos de acciones de la empresa, se les ha animado a centrarse en los impactos a corto plazo en el precio de las acciones en lugar de la planificación a largo plazo y la estabilidad empresarial general. Según el Instituto de Política Económica, la compensación de los directores ejecutivos creció 90 veces la tasa del salario típico de los trabajadores de 1978 a 2014.

Ventajas y desventajas de la compensación basada en incentivos

Hay muchos casos para esta práctica, incluidos los siguientes beneficios:

  • Las bonificaciones son deducibles de impuestos para la empresa que las paga.
  • Estos eventos no diluyen el patrimonio de los accionistas.
  • Estos programas alinean los intereses de los accionistas con los incentivos de un administrador.

Por otro lado, los que se oponen a la compensación basada en incentivos citan muchas desventajas de esta práctica, incluido el hecho de que los cálculos de bonificación pueden ser muy complejos porque los planes de compensación a menudo se basan en una multitud de medidas de desempeño. Además, existen muchos tipos diferentes de premios, como incentivos basados ​​en acciones, incentivos a largo plazo y bonificaciones a corto plazo.

Los oponentes también señalan el hecho de que las métricas financieras utilizadas pueden no reflejar necesariamente los cambios en el valor de una empresa. Por ejemplo, una empresa puede exhibir un crecimiento sustancial de las ganancias por acción, al mismo tiempo que deprime el valor de la empresa para los accionistas, a través de pérdidas relativas reales (dividendos menos pérdidas de capital) o mediante rendimientos reales negativos (rendimientos menos inflación).

Por último, vincular el sueldo de un ejecutivo al desempeño de la empresa puede fomentar decisiones de alto riesgo. Si fracasan, es posible que el ejecutivo no gane un bono, pero se ahorra su salario base. Mientras tanto, el precio de las acciones de la empresa puede caer precipitadamente, perjudicando así a los accionistas.

[Importante: Los incentivos de bonificación no necesariamente motivan a todo el personal a mejorar su juego, especialmente a aquellos que creen que ya están trabajando al máximo de su capacidad].

 

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