Problemas con los planes 401 (k)
Durante el último cuarto de siglo, los planes 401 (k) se han convertido en el esquema de plan de jubilación dominante para la mayoría de los trabajadores estadounidenses. Si bien se han realizado muchas mejoras en la estructura y las características de los planes 401 (k) desde su creación, no son perfectas.
Aquí hay seis problemas con la estructura actual del plan 401 (k), junto con formas de mitigar los efectos.
Conclusiones clave
- Si bien los planes 401 (k) son una parte valiosa de la planificación de la jubilación para la mayoría de los trabajadores estadounidenses, no son perfectos.
- El valor de los planes 401 (k) se basa en el concepto de promediar el costo en dólares, pero esa no siempre es una teoría confiable.
- Muchos planes 401 (k) son costosos debido a los altos costos administrativos y de mantenimiento de registros.
Promedio del costo en dólares
Es posible que haya aceptado el concepto de promediar el costo en dólares porque se le explicó como una metodología de inversión prudente. Desafortunadamente, el promedio de costos en dólares es simplemente una solución conveniente para justificar las contribuciones canalizadas desde su empleador a su plan 401 (k).
Para explicarlo, los planes de contribución definida, como su plan 401 (k), requieren que se realicen contribuciones periódicas a su cuenta de jubilación con cada cheque de pago. Por esta razón, sin una teoría como el promedio del costo en dólares, no tendría sentido canalizar dinero periódicamente desde su cheque de pago a sus opciones de inversión. Sus opciones de inversión pueden estar totalmente valoradas o, lo que es peor, sobrevaloradas en el momento en que se realizan las contribuciones.
Afortunadamente, puede tomar el control de su proceso de inversión dirigiendo todas sus contribuciones a una opción de inversión conservadora que se ofrece en su plan de jubilación. Luego, cuando sea el momento adecuado, puede realizar una asignación de inversión estratégica a uno o más de los fondos menos conservadores que se ofrecen en su plan 401 (k).
Por supuesto, tendrá que determinar cuándo el cambio parece atractivo desde el punto de vista de la inversión. Sin embargo, debe esperar este tipo de responsabilidad si participa en un plan de contribución definida.
Horizontes de tiempo de inversión a largo plazo
Probablemente le hayan dicho que su empleador estableció un plan 401 (k) en su nombre para brindarle un plan de ahorro a largo plazo para la jubilación. Dada esta premisa, puede creer que debe desarrollar una asignación de activos estratégica a largo plazo basada en un horizonte temporal que exceda una década.
Desafortunadamente, es muy poco probable que los administradores de cartera que actualmente administran sus opciones de inversión las administren dentro de 10 años o más. Por lo tanto, para la asignación estratégica con un enfoque a largo plazo, los fondos indexados pueden mitigar el posible desajuste entre la tenencia a corto plazo de sus administradores de fondos y su período de tenencia de inversiones a largo plazo.
La mayoría de los fondos mutuos activos no superan a su índice o referencia, y es mejor que coloque su dinero en un fondo indexado. Un ahorro del 1% puede significar decenas de miles de dólares adicionales al jubilarse.
Si no se ofrecen fondos indexados en su plan 401 (k), sus administradores de fondos actuales administrarán su dinero durante muchos años. Sin embargo, hay otra opción.
Primero, puede desarrollar un plan de contingencia de asignación de activos táctica en caso de que uno de los administradores de su cartera ceda la responsabilidad. A continuación, puede abrir una IRA tradicional o Roth IRA y contribuir hasta su límite legal a través de varios fondos indexados que no están disponibles en su plan 401 (k).
Tarifas 401 (k)
Un plan 401 (k) calificado es un beneficio costoso para los empleados. Los planes 401 (k) implican muchos problemas de cumplimiento que deben ser monitoreados y un servicio y administración constantes. Además, se deben ofrecer una serie de servicios de educación y comunicación a los participantes del plan.
Dados estos mandatos, es muy probable que los pague a través de cosas como:
- Tarifas de los participantes
- Cargos suplementarios basados en activos
- Costos detallados de servicios como préstamos, retiros por dificultades económicas y órdenes de relaciones domésticas calificadas
- Gastos de fondos más altos
Los costos son particularmente elevados para los empleadores y planes más pequeños donde la falta de economías de escala fomenta gastos más altos.
Afortunadamente, puede mitigar los costos negativos de su plan 401 (k) desarrollando una estrategia de plan de jubilación personalizada. Primero, siempre debe invertir en su plan 401 (k) hasta el punto en que reciba el 100% de la contribución de contrapartida de su empleador.
Luego, debe abrir una IRA tradicional o Roth IRA y contribuir hasta su límite legal. Las opciones de inversión disponibles para usted a través de una IRA serán mucho mayores y menos costosas que las opciones de inversión disponibles para usted a través de un plan 401 (k) patrocinado por el empleador.
Una vez que haya agotado el dinero que puede contribuir a una IRA, debe aumentar su tasa de contribución en su plan 401 (k) para alcanzar el nivel de ahorro deseado.
Mantenimiento de registros mediocre
El mantenimiento de registros de los activos en su plan 401 (k) es complejo y requiere mucho tiempo, incluso con la tecnología actual. Por lo tanto, pocos proveedores de planes de jubilación distribuyen declaraciones favorables a los inversores. En cambio, generan solo lo que exige la ley, lo cual no es suficiente para que usted pueda realizar una evaluación financiera útil de su estrategia de inversión.
Para planificar con éxito la jubilación, necesita saber mensualmente el saldo inicial de su cuenta, cuánto contribuyeron usted y su empleador, la cantidad de transferencias o retiros que realizó, la cantidad de cualquier ganancia o pérdida y su saldo final.
Desafortunadamente, su administrador de registros probablemente no proporcione esta información de una manera fácil de usar. Para obtener los datos, es posible que deba extraer la información de sus estados de cuenta mensuales o trimestrales y crear una hoja de cálculo para realizar un seguimiento de los detalles.
Una vez que haya recopilado correctamente la información, debe calcular manualmente su tasa de rendimiento anualizada. Vale la pena buscar asesoramiento externo para obtener una visión precisa del rendimiento de sus inversiones.
«A menudo, es difícil revisar su estado de cuenta trimestral y descifrar qué tan bien está funcionando su estrategia de inversión», dice Carlos Dias Jr., fundador y socio gerente de Dias Wealth LLC en Lake Mary, Florida.
«Al consultar con un asesor externo de pago», agrega Dias, «puede ver cómo se están desempeñando realmente sus inversiones 401 (k) y qué modificaciones se pueden hacer sin tener que transferirlas a una IRA».
Diseños de planes de inversión inferiores a la media y opciones de inversión de calidad marginal
En términos de diseño de planes de jubilación, la sabiduría convencional en la industria de inversiones del plan 401 (k) es que «menos es más». Por ejemplo, un diseño integral de un plan de jubilación ofrece un grupo de opciones de inversión que cubren aproximadamente cinco categorías de clases de activos. Estas categorías, en orden de riesgo teórico, son las siguientes:
- Fondos del mercado monetario o fondos de valor estable
- Fondos de bonos básicos
- Fondos de gran capitalización
- Fondos de pequeña capitalización
- Fondos internacionales
El concepto detrás de «menos es más» es optimizar sus responsabilidades de toma de decisiones de inversión para minimizar la complejidad de sus opciones de inversión. Puede desarrollar una cartera diversificada invirtiendo en fondos que se incluyan en estas cinco categorías de clases de activos.
Pero es probable que también necesite acceso a valores del Tesoro protegidos contra la inflación ( fondos TIPS ), fondos de alto rendimiento, fondos REIT (fideicomisos de inversión inmobiliaria), fondos de capital de mediana capitalización, fondos de mercados emergentes y fondos de materias primas para construir una cartera completa para sus necesidades financieras a largo plazo.
«Cuando descubro que el plan 401 (k) de un cliente tiene opciones de inversión limitadas (o insatisfactorias), siempre miro para ver si tienen una ventana de corretaje autodirigida disponible», dice Carol Berger, CFP® de Berger Wealth Management en Peachtree Ciudad, Ga.
«Esto les permite abrir una cuenta en el lado de la ‘ventana de corretaje’ y abre muchas más opciones de inversión», agrega Berger. «Luego, el cliente tiene sus contribuciones regulares en esta cuenta en lugar de las opciones 401 (k) ‘regulares'».
La calidad de las opciones de inversión que se ofrecen en su plan puede estar muy por debajo del promedio, especialmente si participa en un plan de jubilación pequeño. Por lo tanto, debe evaluar qué tan completo es el diseño de su plan de jubilación 401 (k) y realizar un análisis exhaustivo de diligencia debida antes de realizar cualquier tipo de inversión.
Una vez que se complete esta evaluación, su mejor curso de acción es notificar a su departamento de recursos humanos sobre cualquier mejora que deba realizarse. Además, debe compensar cualquiera de las deficiencias de su plan 401 (k) invirtiendo en una gran cantidad de fondos indexados a través de una IRA individual.
Kirk Chisholm, Gerente de patrimonio en Innovative Advisory Group, Lexington, Mass
Una opción que se pasa por alto con frecuencia para un inversionista que tiene una selección deficiente de opciones de fondos es hablar con su empleador.
Con frecuencia, los empleadores no intentan deliberadamente ofrecerle malas opciones. Muchas veces el asesor del plan les da estas opciones.
Si solicita opciones diferentes o adicionales, es posible que su empleador le diga que sí. Muchos empleadores buscan este tipo de comentarios.
Implicaciones tributarias complejas
Podría decirse que el atributo del plan 401 (k) más promocionado es el tratamiento antes de impuestos de los flujos de efectivo invertidos. Esta característica es importante porque si tiene más dinero para invertir por adelantado, debería tener una mayor oportunidad de mejorar sus rendimientos en el futuro.
Sin embargo, antes de aceptar la premisa de que la inversión antes de impuestos es una ventaja de inversión, tenga en cuenta que cuando retire su dinero de su plan 401 (k), la cantidad total se gravará a su nivel de impuesto sobre la renta personal.
Esto puede ser una desventaja si su estrategia de inversión logra ganancias sustanciales a largo plazo que podrían haber sido gravadas al nivel más bajo de tasa impositiva de ganancias de capital. Dado que estas ganancias se gravarán como ingresos según la estructura de un plan 401 (k), su ventaja antes de impuestos percibida en el extremo inicial se verá compensada hasta cierto punto por la desventaja fiscal en el extremo posterior.
La evaluación de las implicaciones fiscales es compleja porque su situación fiscal y las leyes fiscales cambiarán con el tiempo. Además, en el futuro se desarrollarán nuevos planes de jubilación. Por lo tanto, lo que hoy parece un buen negocio puede muy bien ser un mal negocio mañana.
La mayoría de los fondos mutuos activos, en los que se basan los planes 401 (k), no superan a su índice o referencia. Es mejor que ponga su dinero en un fondo indexado.
La línea de fondo
Si bien los planes 401 (k) son una parte importante de su paquete de beneficios para empleados, los problemas asociados con algunas de sus disposiciones son problemáticos. Recuerde que en un plan de pensiones de contribución definida como el 401 (k), usted asume todo el riesgo de inversión.
La cantidad de efectivo que hay en el fondo cuando se jubile es lo que recibirá como pensión. Por lo tanto, no hay garantía de que recibirá algo de este plan de contribución definida.
El fondo puede perder todo (o una parte sustancial) de su valor en los mercados justo cuando esté listo para comenzar a recibir distribuciones. Si bien eso es cierto para cualquier inversión financiera, el riesgo se ve agravado por la relativa inaccesibilidad del dinero 401 (k) durante toda la vida de la cuenta, y la suya.
«El problema final es que sus activos 401 (k) no son líquidos», dice Revere Asset Management, Inc. en Dallas, Texas. «Asegúrese de ahorrar lo suficiente en el exterior para las emergencias y los gastos que pueda tener antes de la jubilación. No ponga todos sus ahorros en su 401 (k) donde no pueda acceder fácilmente, si es necesario».
Considere estos problemas y participe activamente en la preparación de su futuro financiero. Con una planificación cuidadosa, debería poder mitigar las características negativas de su plan 401 (k) y cumplir con los objetivos de su plan de jubilación.