5 posibles advertencias sobre los fondos indexados
Tabla de contenido
Expandir
- No todos los fondos indexados son baratos
- No todos los índices son iguales
- No reduzca necesariamente el riesgo
- Los índices subyacentes pueden cambiar
- No garantice el éxito de la inversión
- La línea de fondo
La inversión en fondos mutuos indexados y ETF recibe mucha prensa positiva, y con razón. Los fondos indexados, en el mejor de los casos, ofrecen una forma de bajo costo para que los inversores rastreen los índices populares del mercado de acciones y bonos. En muchos casos, los administrados activamente.
Uno podría pensar que invertir en productos indexados es una obviedad, una clavada. Sin embargo, para sorpresa de nadie, los proveedores de fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) han creado una gran cantidad de nuevos productos indexados en respuesta a la popularidad de la inversión indexada. Aquí hay cinco cosas que debe saber sobre los fondos indexados al planificar su estrategia de inversión.
Conclusiones clave
- Los fondos indexados se han convertido en una fuerza importante entre los inversores que buscan estrategias pasivas de índices en lugar de una gestión activa.
- La indexación tiene varios beneficios que incluyen costos más bajos, diversificación de base amplia e impuestos más bajos.
- Los inversores, sin embargo, deben considerar el fondo indexado que seleccionan, ya que no todos son de bajo costo, ni algunos pueden ser mejores para rastrear un índice que otros.
- Además, poseer un índice no significa que sea inmune al riesgo o las pérdidas si los mercados caen en una recesión.
No todos los fondos indexados son baratos
Las personas que trabajan para grandes corporaciones multinacionales a menudo tienen la oportunidad de invertir en fondos indexados ofrecidos en el plan 401 (k) que son fondos institucionales muy baratos. Si su plan 401 (k) contiene fondos indexados de proveedores como Vanguard Group o Fidelity Investments, puede estar bastante seguro de que son de bajo costo. Ambas familias de fondos ofrecen clases de acciones con índices de gastos aún más bajos y también ofrecen una gama completa de fondos indexados en varias clases de activos de acciones y bonos.
Muchos planes 401 (k), desafortunadamente, no ofrecen fondos indexados que no sean tan baratos. Esto puede ser cierto si el proveedor de su plan es una compañía de seguros o una firma de corretaje que ofrece sus propios fondos propios. Si bien el consejo de concentrarse en los fondos indexados en su plan 401 (k) a menudo es sólido, asegúrese de mirar los fondos indexados que se ofrecen en su plan para asegurarse de que está tomando las mejores decisiones. Para los participantes de 401 (k) que tienen la suerte de tener una selección de varios fondos indexados de bajo costo, la ventaja sobre los fondos activos de mayor costo puede ser significativa.
No todos los índices son iguales
Existe una amplia gama de fondos mutuos de índices de bajo costo y ETF que cubren índices ampliamente utilizados en las nueve casillas de estilo Morningstar nacionales, así como índices bursátiles extranjeros ampliamente utilizados. Lo mismo ocurre con el lado de la renta fija.
La proliferación de productos de índices ETF en los últimos años ha dado lugar a una gran cantidad de fondos indexados con índices subyacentes que se crearon esencialmente en el «laboratorio» con resultados que se han probado en gran medida en comparación con los resultados reales del mercado. Si bien las pruebas retrospectivas son una herramienta analítica válida, los inversores deben tener cuidado con los ETF que utilizan índices que consisten en una gran cantidad de resultados históricos contrastados. Que yo sepa, no existen reglas que rijan las suposiciones subyacentes utilizadas en la aplicación de estos datos y los resultados simulados pueden no ser una descripción precisa de los riesgos de ETF.
Personalmente, me siento mucho más cómodo con los fondos mutuos o ETF que rastrea un índice basado en datos reales del mercado.
Los fondos indexados no reducen necesariamente el riesgo de pérdida
Los inversores en un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) o acciones de mercados emergentes también sufrieron grandes pérdidas.
Sin embargo, los inversores de fondos indexados eliminan el riesgo de los administradores. Este es el riesgo de que un gestor activo tenga un rendimiento inferior al del índice de referencia asociado con su estilo de inversión debido a las decisiones de inversión que hace al gestionar el fondo.
Los índices subyacentes pueden cambiar
Vanguard, que es un actor importante tanto en fondos mutuos indexados como en ETF, cambió recientemente los índices subyacentes de varios de sus fondos mutuos indexados principales, como Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX) y varios otros.. Esto se hizo en gran parte debido a las tarifas que Vanguard tuvo que pagar al proveedor de índices anterior en un esfuerzo por mantener su estatus como una de las tiendas de fondos indexados de menor costo. No parece haber habido un impacto adverso aquí, pero nuevamente, los inversionistas de fondos indexados deben mantenerse al tanto de sus tenencias para cambios como este, que sospecho que serán más comunes a medida que los ETF y los proveedores de fondos mutuos continúen compitiendo en precio..
Los fondos indexados no garantizan el éxito de la inversión
El solo hecho de invertir en uno o dos fondos indexados no significa que esté en camino de lograr sus objetivos de inversión o planificación financiera. Los fondos indexados son herramientas como cualquier otro producto de inversión. Para obtener el máximo beneficio del uso de fondos indexados, ya sea exclusivamente o en combinación con fondos activos, debe tener una estrategia.
Los fondos indexados funcionan bastante bien como parte de un plan de asignación de activos. Los fondos indexados (al menos los que realizan un seguimiento de los índices de referencia básicos) ofrecen pureza dentro de sus estilos de inversión. Muchos asesores financieros elaboran carteras de fondos indexados que se asignan de acuerdo con la tolerancia al riesgo de sus clientes y su plan financiero. Otros pueden utilizar un enfoque de «núcleo y exploración» en el que los fondos indexados constituyen gran parte de la cartera (el núcleo) con fondos activos seleccionados para, con suerte, mejorar los rendimientos (la parte de exploración).
La línea de fondo
Invertir en fondos mutuos indexados y ETF puede ser una excelente estrategia de bajo costo para la totalidad o una parte de su cartera de inversiones. Como cualquier otra estrategia de inversión, invertir en fondos indexados requiere que comprenda en qué está invirtiendo. No todos los productos indexados son iguales y los inversores deben mirar más allá de la etiqueta «fondo indexado» para asegurarse de que realmente están invirtiendo en un producto de bajo costo. que rastrea un punto de referencia que se ajusta a su estrategia de inversión.