5 informes económicos que afectan al euro
El comercio de pares de divisas basados en el euro requiere los siguientes eventos que pueden tener un impacto importante en el euro (también conocido como la «moneda común»), lo que puede ser una tarea abrumadora para los operadores de divisas (FX).
Actualmente, el euro es la moneda oficial de 19 de los 27 países miembros que componen la Unión Europea (UE). Estos 19 países miembros forman la zona del euro, o zona del euro, que tiene un PIB agregado de más de 13 billones de dólares (en 2019).1 Hay cientos de informes económicos que salen de la eurozona cada año relevantes para el mercado de divisas, pero ¿cómo se sabe qué informes económicos serán los que muevan los mercados?
La Unión Europea tiene 27 miembros, pero pocos son lo suficientemente grandes como para generar informes económicos que realmente afecten a la moneda. La eurozona representa más del 85% del Producto Interno Bruto (PIB) de la Unión Europea (UE).2 Alemania, Francia, Italia y España juntos representan tres cuartas partes del PIB de 13,3 billones de dólares de la eurozona. Por lo tanto, si un comerciante buscaba informes valiosos para el comercio, la atención debería centrarse en los informes que detallan las economías de estos países. En particular, los operadores de divisas tienden a dar más peso a los informes económicos procedentes de Alemania y Francia que a otros países, principalmente porque estos dos, ahora queha ocurrido el Brexit, representan casi el 50% del PIB de la eurozona.
También es importante comprender que los informes que enumeramos en este artículo son relativamente estándar en diferentes países. Sin embargo, hay algunos que se deben seguir que enfatizan las áreas clave de:
- La política monetaria
- Precios e inflación
- Confianza y sentimiento
- PIB
- Balance de pagos
Precios e inflación
Informe en el que centrarse: IPC subyacente de la zona euro, IPC de Alemania, IPC de Francia
La inflación es un factor clave que afecta a todas las monedas, incluido el euro. En general, los países con altos niveles de inflación en relación con otros países normalmente verán depreciarse su moneda de modo que los precios de los bienes entre países permanezcan relativamente iguales. Además, una inflación superior a la esperada provocará que el banco central suba las tasas de interés para controlar la inflación.
La medida clave de la inflación en la eurozona es el índice de precios al consumidor (IPC). Este indicador calcula el precio de una canasta de bienes que es probable que compre un hogar promedio. Los comerciantes suelen seguir el IPC básico, que es el cálculo normal del IPC que excluye los precios de la energía y los alimentos. Los precios de la energía y los alimentos tienden a ser volátiles y pueden verse muy influenciados por los desequilibrios temporales de la oferta y la demanda, así como por factores externos aleatorios, como el clima, que pueden distorsionar la cifra del IPC.
Es importante señalar que, aunque el informe del IPC tiene un efecto sobre el euro, su efecto se ve disminuido porque la estimación flash del IPC de la eurozona, la estimación flash del IPC francés y el IPC preliminar alemán se publican al final de cada mes, aproximadamente dos semanas antes de la publicación de los IPC oficiales. Por lo tanto, es posible que desee estar atento a varios indicadores y patrones de inflación en varias regiones, especialmente los informes del IPC de Alemania y Francia.
Confianza y sentimiento
Informe en el que centrarse: Encuesta ZEW
Otra forma de medir las condiciones económicas en la eurozona es mirar los informes de confianza y sentimiento. Uno de los informes de opinión más seguidos es laEncuesta ZEW de Alemania, que prepara mensualmente el Centro de Investigación Económica Europea. La encuesta solicita una muestra de hasta 350 expertos financieros hacia dónde ven que se dirige la economía en el horizonte de mediano plazo. Las respuestas se limitan a positivas, sin cambios o negativas. Esta estructura de respuesta simple permite que el indicador ZEW refleje claramente si los expertos y analistas son optimistas o pesimistas sobre la economía a mediano plazo. La encuesta también consulta a expertos de la eurozona, Japón, Gran Bretaña y Estados Unidos.
Como ocurre con la mayoría de los indicadores principales, los analistas tendrán pronósticos sobre lo que esperan que sea el indicador. Con respecto al indicador ZEW, si el indicador ZEW real se sitúa por encima de las previsiones, esto se traduciría en un efecto positivo para el euro, mientras que un ZEW por debajo de las previsiones podría ejercer presión sobre la moneda común. Un número ZEW por encima de cero indica optimismo y un número por debajo de cero indica pesimismo.
La política monetaria
Informe en el que centrarse: comunicados de prensa del BCE
Cada moneda se ve afectada por las políticas monetarias de su respectivo banco central. Para el euro, ese es el Banco Central Europeo (BCE), y las decisiones sobre los tipos de interés que toma el BCE pueden tener un impacto significativo. En general, las conferencias de prensa del BCE tienden a ser las noticias más importantes a seguir, porque los cambios en los tipos de interés suelen ser anticipados por el mercado con mucha antelación. La estructura del comunicado de prensa tiene dos partes. Contiene:
- Una declaración preparada
- Un período de preguntas de prensa abierta
El período de preguntas tiende a causar la mayor volatilidad de la moneda, ya que las respuestas dadas por el presidente del BCE pueden mover los mercados.
La conferencia de prensa es clave, porque puede dar pistas sobre hacia dónde espera el presidente del BCE que se dirija la economía. Si el lenguaje de la presidenta del BCE parece «agresivo», lo que significa que parece preocupada por la inflación, esto podría resultar en futuras subidas de tipos, lo que normalmente hace que el euro se aprecie. Alternativamente, si el lenguaje parece «moderado», lo que significa que ella cree que la inflación es moderada, entonces las futuras subidas de tipos tenderán a ser menos probables y el euro podría depreciarse.
PIB y crecimiento económico
Informe en el que centrarse: PIB de la zona euro
El siguiente tipo de informe que tiene una influencia significativa sobre el euro son los que informan sobre la producción económica general de la eurozona. El crecimiento económico y la salud de una economía generalmente se miden por el PIB, que es una medida periódica del valor de los bienes y servicios totales producidos. En general, el crecimiento del PIB es una señal de que la economía es fuerte y saludable, lo que es positivo para la moneda.
El PIB de la eurozona es un informe trimestral elaborado por Eurostat y publicado unos dos meses después del final del trimestre. Como puede ver, esto hace que el informe sea bastante inoportuno, y dado que los analistas tienen varios métodos para medir la fortaleza de la economía, el PIB generalmente se anticipa con anticipación. Sin embargo, este informe sigue siendo significativo y su publicación tiende a mover los mercados de divisas, especialmente si hay una sorpresa en la publicación real en relación con las expectativas.
Balance de pagos
Informe en el que centrarse: Balanza comercial de la zona euro, Cuenta corriente alemana, Cuenta corriente francesa
Por último, veremos la balanza de pagos, específicamente la balanza comercial y la cuenta corriente. La cuenta corriente es una de las tres cuentas que componen la balanza de pagos de un país (las otras dos son la cuenta financiera y la cuenta de capital). Este informe mide cómo un país interactúa con otros países con respecto a la balanza comercial, los pagos de ingresos y otros pagos.
El informe de cuenta corriente es un informe mensual, que generalmente se presenta durante la segunda semana de cada mes. Al interpretar este informe, un superávit en cuenta corriente significa que hay más capital entrando al país que saliendo del país, lo cual es positivo para la moneda. Esto ocurre cuando las exportaciones superan a las importaciones. Un déficit en cuenta corriente significa lo contrario, ya que más capital financiero sale del país del que entra. Esto tiende a ser negativo para la moneda. Dado que Alemania y Francia son dos de los países más grandes de la eurozona, muchos operadores se centrarán en el informe de cuenta corriente de estas dos naciones.
La línea de fondo
Hay cientos de indicadores económicos que pueden afectar al euro. En lugar de simplemente enumerar los informes, una mirada en profundidad a los que son más relevantes puede resultar más beneficiosa a la hora de negociar con el euro.