19 abril 2021 12:27

Tres formas comunes de pronosticar los tipos de cambio de divisas

El uso de un pronóstico de tipo de cambio de moneda puede ayudar a los corredores y empresas a tomar decisiones informadas para ayudar a minimizar los riesgos y maximizar los retornos. Existen muchos métodos para pronosticar los tipos de cambio de divisas. Aquí, veremos algunos de los métodos más populares: paridad de poder adquisitivo, fortaleza económica relativa y modelos econométricos.

Paridad de poder adquisitivo

La ley teórica de un precio, que establece que bienes idénticos en diferentes países deben tener precios idénticos.

Conclusiones clave

  • Las previsiones de tipos de cambio ayudan a los corredores y empresas a tomar mejores decisiones.
  • La paridad del poder adquisitivo analiza los precios de los bienes en diferentes países y es uno de los métodos más utilizados para pronosticar los tipos de cambio debido a su adoctrinamiento en los libros de texto.
  • El enfoque de fortaleza económica relativa compara los niveles de crecimiento económico entre países con los tipos de cambio pronosticados.
  • Por último, los modelos econométricos pueden considerar una amplia gama de variables al intentar comprender las tendencias en los mercados de divisas.

Según la paridad del poder adquisitivo, un lápiz en Canadá debería tener el mismo precio que un lápiz en los Estados Unidos después de tener en cuenta el tipo de cambio y excluyendo los costos de transacción y envío. En otras palabras, no debería haber oportunidad de arbitraje para que alguien compre lápices baratos en un país y los venda en otro con fines de lucro.

El enfoque PPP prevé que el tipo de cambio cambiará para compensar los cambios de precios debidos a la inflación con base en este principio subyacente. Para utilizar el ejemplo anterior, suponga que se espera que los precios de los lápices en los EE. UU. Aumenten en un 4% durante el próximo año, mientras que se espera que los precios en Canadá aumenten solo en un 2%. El diferencial de inflación entre los dos países es:

Esto significa que se espera que los precios de los lápices en los EE. UU. Aumenten más rápido en relación con los precios en Canadá. En esta situación, el enfoque de paridad del poder adquisitivo pronosticaría que el dólar estadounidense tendría que depreciarse en aproximadamente un 2% para mantener relativamente iguales los precios del lápiz entre ambos países. Entonces, si el tipo de cambio actual fuera de 90 centavos de dólar por dólar canadiense, entonces la PPA pronosticaría un tipo de cambio de:

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