19 abril 2021 12:26

4 señales de que una empresa privada se está haciendo pública

Cuando una empresa privada hace planes para salir a bolsa, a menudo hay poca fanfarria o aviso previo. Parte del silencio de la radio se debe a losrequisitos dela Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en relación con la presentación oficial de notificaciones.1 Parte del silencio se debe simplemente al hecho de que la salida a bolsa de una empresa suele ser una gran noticia y pone a la corporación bajo una lupa. Es más fácil para una empresa hacer preparativos en la relativa soledad del anonimato. Sin embargo, hay varias señales antes de la notificación oficial y la presentación que pueden indicar que una empresa está a punto de dar el gran salto.

Conclusiones clave

  • Antes de realizar las presentaciones y los anuncios requeridos ante la SEC, las empresas privadas que están a punto de salir a bolsa a menudo señalarán sus intenciones tomando varias acciones en preparación para la oferta pública inicial (OPI).
  • Las empresas pueden implementar procedimientos que refuercen su mantenimiento de registros y contabilidad, buscando demostrar que tienen políticas financieras estrictas y controles internos que eviten el fraude y la mala gestión.
  • Antes de cotizar en bolsa, una empresa puede cambiar su alta dirección, contratando nuevos ejecutivos con antecedentes probados para las empresas líderes en rentabilidad.
  • Las empresas también pueden vender segmentos comerciales no esenciales y tomar todas las cancelaciones contables permitidas para presentar estados financieros mejorados.

Actualizaciones de gobierno corporativo

Las empresas públicas que cotizan en las bolsas de valores de EE. UU. Están obligadas según la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 (SOX) a mantener ciertos estándares en la gestión de la corporación. Estos estándares incluyen tener una junta directiva externa, desarrollar y evaluar un conjunto efectivo de controles internos sobre la gestión financiera de la empresa y crear un proceso formal donde los empleados y otras personas puedan tener acceso directo al comité de auditoría para informar sobre actividades ilegales. así como aquellos que violen la política de la empresa. Una ráfaga repentina de nuevas políticas y procedimientos podría ser un indicio de un movimiento hacia una oferta pública inicial (OPI).

Anotaciones de «Big Bath»

Las empresas públicas, y las que están a punto de cotizar en bolsa, tienen sus estados financieros anuales y trimestralesexaminados por inversores y analistas. Las empresas privadas que están considerando la posibilidad de cotizar en bolsa a menudo evalúan sus propios estados financieros y realizan todas las cancelaciones que se les permiten según los Principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) de una vez para presentar mejores estados de resultados en el futuro.

Por ejemplo, las reglas de contabilidad requieren que las empresas reduzcan el inventario que no se puede vender o que vale menos que el costo original. Sin embargo, existe un margen sustancial para tomar esa determinación. Las empresas suelen mantener un inventario en sus balances el mayor tiempo posible para asegurarse de que están cumpliendo con los índices de activos de los bancos y otros prestamistas. Una vez que una empresa contempla salir a bolsa, a menudo tiene sentido cancelar el inventario más temprano que tarde cuando esto afectaría la rentabilidad de los accionistas.



El «estado unicornio» se refiere a una empresa privada que ha alcanzado una valoración de mil millones de dólares, un punto de inflexión que a menudo lleva a los inversores y los medios de comunicación a especular si la empresa pronto cotizará en bolsa.

Cambios repentinos en la alta dirección

Una vez que una empresa contempla salir a bolsa, tiene que pensar en cuán calificada está su administración actual y si necesita una limpieza de primavera. Para atraer inversores, una empresa pública debe tener funcionarios y gerentes con experiencia y un historial de empresas líderes en rentabilidad. Si hay una revisión a gran escala en los escalones superiores de una empresa, puede ser una señal de que está tratando de mejorar su imagen antes de salir a bolsa.

Venta de segmentos comerciales no esenciales

Una empresa que surge de cero a menudo puede tener algunas unidades de negocio adjuntas que son auxiliares de su objetivo comercial principal. Un ejemplo de esto es una empresa de suministros de oficina que tiene un negocio de procesamiento de nóminas. El negocio secundario no se conecta directamente al negocio principal. Para comercializar una empresa en una oferta pública inicial, se espera que el prospecto muestre una clara dirección comercial. Si una empresa está abandonando sus operaciones secundarias, puede ser una señal de que se está volviendo ágil y mezquina en preparación para una oferta pública de acciones.

La línea de fondo

Debido a la capacidad de una empresa privada para guardar silencio sobre sus intenciones de cotizar en bolsa hasta las presentaciones y anuncios formales requeridos por la SEC, puede ser difícil evaluar si una empresa se dirige en esa dirección. Sin embargo, siempre hay señales más sutiles para quienes las buscan. Estos signos incluyen que la compañía esté mejorando sus estándares de gobierno corporativo, aceptando grandes cancelaciones contables, revisando su equipo de alta gerencia y vendiendo segmentos comerciales no esenciales.

 

Adblock
detector