Beneficios de tener acciones a largo plazo

Tabla de contenido

Expandir

  • Mejores rendimientos a largo plazo
  • Resiste máximos y mínimos
  • Los inversores son malos tiempos de mercado
  • Tasa impositiva más baja sobre las ganancias de capital

Muchos expertos del mercado recomiendan mantener acciones a largo plazo. El índice Standard & Poor’s 500 ha experimentado pérdidas en solo 10 de los 45 años desde 1975 hasta 2019, lo que hace que los rendimientos del mercado de valores sean bastante volátiles en períodos de tiempo más cortos. Sin embargo, los inversores históricamente han experimentado una tasa de éxito mucho mayor a largo plazo.

En un entorno de tipos de interés bajos, los inversores pueden verse tentados a incursionar en las acciones para impulsar los rendimientos a corto plazo, pero tiene más sentido, y ofrece rendimientos generales más altos, retener las acciones a largo plazo.

Conclusiones clave

  • La principal razón para comprar y mantener acciones a largo plazo es que las inversiones a largo plazo casi siempre superan al mercado cuando los inversores intentan programar sus inversiones.
  • El comercio emocional tiende a obstaculizar la rentabilidad de los inversores.
  • Durante la mayoría de los períodos de tiempo de 20 años, el S&P 500 ha registrado rendimientos positivos para los inversores.
  • Superar las caídas temporales del mercado se considera una señal de un «buen inversor».

Mejores rendimientos a largo plazo

Un examen de varias décadas derentabilidadhistórica de las clases de activos muestra que las acciones han superado a casi todas las demás clases de activos. Utilizando el período de 87 años desde 1928 hasta 2015, el S&P 500 arrojó un promedio de 9.5% por año. Esto se compara favorablemente con el rendimiento del 3,5% de los bonos del Tesoro a tres meses y el rendimiento del 5% de los bonos del Tesoro a 10 años.

Los mercados emergentes tienen algunos de los potenciales de retorno más altos en los mercados de renta variable, pero también conllevan el mayor grado de riesgo. Las fluctuaciones a corto plazo pueden ser significativas, pero esta clase históricamente ha obtenido rendimientos anuales promedio del 12% al 13%.

La pequeña capitalización también ha generado rendimientos superiores a la media. Por el contrario, las acciones de gran capitalización han estado en el extremo inferior de la rentabilidad, con un promedio de aproximadamente el 9% anual.

Oportunidad de superar los altibajos

Las acciones se consideran inversiones a largo plazo. Esto se debe, en parte, a que no es inusual que las acciones caigan entre un 10% y un 20% o más en valor durante un período de tiempo más corto. Durante un período de muchos años o incluso décadas, los inversores tienen la oportunidad de superar algunos de estos altibajos para generar un mejor rendimiento a largo plazo.



Históricamente, las clases de acciones más riesgosas han arrojado rendimientos más altos que sus contrapartes más conservadoras.

Mirando hacia atrás en los rendimientos del mercado de valores desde la década de 1920, las personas rara vez han perdido dinero invirtiendo en el S&P 500 durante un período de 20 años. Incluso considerando reveses, como la Gran Depresión, el Lunes Negro, la burbuja tecnológica y la crisis financiera, los inversores habrían experimentado ganancias si hubieran invertido en el S&P 500 y lo hubieran mantenido ininterrumpido durante 20 años. Si bien los resultados pasados ​​no son garantía de rendimientos futuros, sí sugiere que la inversión a largo plazo en acciones generalmente produce resultados positivos, si se le da suficiente tiempo.

Los inversores son malos tiempos de mercado

Uno de los defectos inherentes al comportamiento de los inversores es la tendencia a ser emocional. Muchas personas afirman ser inversores a largo plazo hasta que el mercado de valores comienza a caer, que es cuando tienden a retirar dinero por temor a pérdidas adicionales.

Muchos de estos mismos inversores no invierten en acciones cuando se produce un repunte y vuelven a entrar solo cuando ya se han logrado la mayoría de las ganancias. Este tipo de comportamiento de «compra caro, vende bajo» tiende a paralizar la rentabilidad de los inversores.

Según el estudio Quantitative Analysis of Investor Behavior de 2015 de Dalbar, el S&P 500 tuvo un rendimiento anual promedio de aproximadamente el 10% durante el período de 20 años que finalizó el 31 de diciembre de 2014. Durante el mismo período de tiempo, el inversor promedio experimentó un rendimiento anual promedio de solo el 2,5%.

Los inversores que prestan demasiada atención al mercado de valores tienden a obstaculizar sus posibilidades de éxito al tratar de medir el tiempo del mercado con demasiada frecuencia. Una simple estrategia de compra y retención a largo plazo habría producido resultados mucho mejores.

Tasa impositiva más baja sobre las ganancias de capital

Un inversor que vende un valor en el plazo de un año calendario a partir de su compra obtiene las ganancias gravadas como ingresos ordinarios. Dependiendo del ingreso bruto ajustado (AGI) de la persona, esta tasa impositiva podría llegar al 35%.

Los valores vendidos que se han mantenido durante más de un año ven las ganancias gravadas a una tasa máxima de solo el 20%. Los inversores en tramos impositivos más bajos incluso pueden calificar para una tasa impositiva de 0% sobre las ganancias de capital a largo plazo.