2 fondos que invierten en Bitcoin

Cuando Bitcoin irrumpió en escena en 2009, muy pocas personas pudieron pensar en la idea de dinero que existe puramente en el ciberespacio. Sin embargo, las personas que se habían vuelto cautelosas con el control y la manipulación de las monedas por parte de los bancos centrales se aferraron rápidamente a él, al igual que los inversores que buscaban formas de diversificar sus carteras. A medida que su popularidad ha crecido, bitcoin, que no tiene una autoridad central, se ha utilizado cada vez más para transferencias internacionales de dinero y para el comercio diario. Más de 100,000 comerciantes ahora aceptan bitcoins para transacciones.

Debido a que tiene un límite finito y conocido en su oferta, el valor de bitcoin aumenta a medida que aumenta la demanda, lo que lo convierte en un vehículo atractivo para los inversores, pero también muy volátil, como lo han demostrado los últimos años. Los precios de cierre de Bitcoin se han disparado hasta $ 18,402 el 18 de diciembre de 2017 y tan bajos como $ 3,234 el 13 de diciembre de 2018. Al 10 de enero de 2020, acababa de romper $ 8,000.

La volatilidad de Bitcoin se puede atribuir a una serie de factores, incluido el hecho de que aún no se entiende bien como una reserva de valor o un método de transferencia. Los inversores pueden volverse muy nerviosos con bitcoin cuando aparece en los titulares sobre vulnerabilidades de seguridad o su uso en el tráfico de drogas. Además, el estado regulatorio de la criptomoneda aún no está claro en la mayoría de las jurisdicciones. En los EE. UU., La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha rechazado varias solicitudes de fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoins. Los ETF de blockchain, que mantienen acciones de empresas que han invertido en tecnología blockchain, son más comunes; Actualmente, hay ocho ETF de este tipo que cotizan en mercados regulados.

Por lo tanto, invertir directamente en bitcoins puede ser un poco complejo y requiere la capacidad de almacenarlos y protegerlos. Sin embargo, los inversores que están intrigados por bitcoin, ya sea como juego especulativo o como una forma de diversificar una cartera, tienen un par de formas de jugar.

Todas las cifras están actualizadas al 10 de enero de 2019.

conclusiones clave

  • A partir de enero de 2020, todavía hay un solo fondo cotizado en bolsa que invierte en bitcoin, el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
  • Los inversores pueden obtener una exposición indirecta a bitcoin a través del ETF de Internet de próxima generación de ARK (ARKW), que tiene Bitcoin Trust en su cartera.

La confianza de Bitcoin en escala de grises

Establecido como Bitcoin Trust, un fideicomiso privado de composición abierta por Alternative Currency Asset Management en 2013, este fondo ahora está patrocinado por Grayscale Investments LLC. Comenzó a cotizar públicamente en 2015 bajo el símbolo GBTC, y ahora se llama Grayscale Bitcoin Trust. El 21 de enero de 2020, Grayscale dijo que su Bitcoin Trust se convirtióhoy en una compañía de informes de la SEC, luego de la aprobación de su solicitud del Formulario 10 por parte de la SEC.1

El objetivo del fondo es rastrear el valor subyacente de bitcoin, al igual que el ETF de acciones SPDR ( activos bajo administración (AUM) y un volumen de negociación diario promedio de 2.65 millones de acciones por día. Los activos del fondo se almacenan en Xapo, Inc. y están protegidos con una seguridad criptográfica extrema. El fondo tiene una tasa de gastos muy alta del 2%, en parte para cubrir el costo adicional de custodia.

El fideicomiso en sí está abierto solo para inversores acreditados que hayan obtenido ingresos superiores a $ 200,000 ($ 300,000 en conjunto) o que tengan un patrimonio neto superior a $ 1 millón. La inversión mínima es de $ 50.000.

Sin embargo, como vehículo de inversión que se negocia sin receta, GBTC está disponible para que los inversores compren y vendan de la misma manera que prácticamente cualquier valor estadounidense. GBTC se puede negociar a través de una empresa de corretaje y también está disponible en cuentas con ventajas fiscales como IRA o 401 (k).los inversores son elegibles para comprar tan solo una acción de la cotización pública de GBTC.



Grayscale ofrece varios otros fideicomisos de inversión en criptomonedas, incluido uno para Bitcoin Cash.

Gestión de inversiones ARK

ARK Investment Management, con sede en Nueva York, gestiona cuatro ETF con más de 240 millones de dólares en activos gestionados. Uno de sus fondos, ARK Next Generation Internet ETF (ARKW ) ha invertido en la revolución bitcoin comprando participaciones en Grayscale Bitcoin Trust.

ARKW es unETF administrado activamente con $ 358 millones en AUM. Invierte principalmente en empresas basadas en la nube con tecnologías líderes de próxima generación, como Tesla (TSLA ), que actualmente representa casi el 11,02% de la cartera;Square, Inc. (SQ ), casi el 8,53%, y Twitter (TWTR ), solo el 0,79%. Posee 2.682.597 acciones de Grayscale, con un valor de mercado actual de $ 25.135.933,89, una participación del 1,73% de la cartera. El índice de gastos del fondo es del 0,75%.

ARK tiene otro fondo, ARK Innovation ETF (ARKK ), que busca inversiones en lo que considera tecnologías disruptivas. Ha invertido en Grayscale en el pasado. Sin embargo, su cartera no contiene acciones actualmente.