Invertir más allá de las fronteras de EE. UU

Una de las muchas decisiones difíciles que debe tomar un inversor es si invertir o no en acciones extranjeras. Invertir en empresas extranjeras puede ser lucrativo, pero las recompensas conllevan riesgos adicionales. Como inversor, es importante investigar los riesgos y las recompensas de las acciones internacionales antes de invertir.

Conclusiones clave

  • Dado que las acciones estadounidenses representan solo aproximadamente el 43% del valor total de los mercados globales, las acciones internacionales representan una oportunidad adicional para los inversores.
  • Desde la perspectiva de la gestión de carteras, invertir en empresas extranjeras es una forma de diversificar una cartera de inversiones.
  • Invertir en mercados extranjeros también puede exponerlo a riesgos asociados con los tipos de cambio, la inestabilidad política o económica y las diferencias en las regulaciones fiscales y de informes.

Los mercados extranjeros carecen de correlación directa con el mercado de valores de EE. UU.

Las acciones estadounidenses representan solo aproximadamente el 43% del valor total de los mercados globales. Las acciones internacionales representan una oportunidad adicional para los inversores. De hecho, muchas de las empresas más grandes que fabrican acero, productos electrónicos y electrodomésticos tienen su sede fuera de los EE. UU. Hay 16 bolsas de valores importantes en el mundo que tienen una capitalización de mercado de más de $ 1 billón. Hay muchas oportunidades que existen en economías de rápido crecimiento fuera de los EE. UU. E incluyen empresas con tasas de rendimiento extraordinarias.

Desde la perspectiva de la gestión de carteras, invertir en empresas extranjeras es una forma de diversificar una cartera de inversiones. Por ejemplo, las acciones estadounidenses y extranjeras no siempre se mueven a la par. Cuando un mercado de valores sube, el otro puede bajar y viceversa. En términos técnicos, se dice que esos mercados carecen de correlación. Una cartera diversificada equilibra los activos no correlacionados para distribuir el riesgo.

Por supuesto, eso no significa que las acciones estadounidenses y extranjeras siempre se muevan en direcciones opuestas. Muchos países dependen en gran medida de los EE. UU. Para las importaciones y exportaciones y pueden ser susceptibles a los cambios del mercado en los EE. UU. Debido a la interconexión de la economía global, las acciones a menudo se mueven en la misma dirección, especialmente cuando EE. UU. Está experimentando un mercado bajista o alcista. Sin embargo, a largo plazo, las acciones estadounidenses y extranjeras son suficientemente independientes.

Riesgo involucrado con acciones internacionales

Sin embargo, los inversores deben apreciar los graves riesgos que implican las acciones internacionales. El primer riesgo a tener en cuenta es el riesgo de tipo de cambio. El rendimiento de un inversor estadounidense sobre una acción de un país extranjero está vinculado a los cambios en los valores de la moneda entre el dólar estadounidense y la moneda de ese país. Si compra una acción japonesa y el yen japonés sube frente al dólar entre el momento en que compra y vende la acción, su rendimiento valdrá más. Por otro lado, si el yen se debilita, el rendimiento de su inversión se debilita.

Además de los trastornos en los riesgo país al invertir en acciones internacionales. Muchos países también sufren de inestabilidad política, social y económica, lo que aumenta el riesgo de invertir en sus mercados. Finalmente, realizar la debida diligencia antes de comprar un valor puede ser más desafiante cuando el producto es de otro país. Los gobiernos extranjeros tienen diferentes normativas fiscales y de presentación de informes para los valores. En muchos casos, las empresas extranjeras no están obligadas a proporcionar la misma información detallada que las empresas estadounidenses deben proporcionar, y las empresas extranjeras pueden utilizar diferentes procedimientos contables, lo que puede dificultar el análisis.

Cómo comprar acciones extranjeras

Para los inversores que tengan paciencia para realizar una investigación exhaustiva, las acciones internacionales pueden ofrecer grandes recompensas. Si bien muchos inversionistas comprenden la razón fundamental para invertir en el extranjero, la mecánica de comprar acciones en una divisa puede disuadirlos. A continuación, se muestran algunas estrategias para invertir en empresas extranjeras.

Recibos de depósito estadounidenses (ADR)

Los recibos de depósito estadounidenses (ADR) pueden ayudar a que los mercados extranjeros sean accesibles para los inversores estadounidenses. Los ADR cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Nasdaq, y pueden negociarse, liquidarse y mantenerse como si fueran acciones ordinarias de empresas estadounidenses. Las empresas extranjeras con ADR emiten SEC ). Las empresas con ADR incluyen Nokia (Finlandia), GlaxoSmithKline (Reino Unido) y Sony (Japón).

Aunque cotizan en las bolsas de EE. UU., Los ADR aún ofrecen los beneficios de la diversificación y los precios de los ADR tienden a comportarse como las acciones extranjeras que representan.

Acciones internacionales que cotizan en EE. UU.

Algunas acciones extranjeras han cumplido con los requisitos de cotización de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o Nasdaq y, por lo tanto, se negocian en los mercados estadounidenses.

Corporaciones multinacionales estadounidenses

Como inversionista, también vale la pena considerar invertir en acciones nacionales con exposición a mercados extranjeros porque muchas empresas estadounidenses generan la mayor parte de sus ingresos fuera de los EE. UU. Comprar acciones de corporaciones multinacionales estadounidenses puede ser una forma eficaz para que los inversores se expongan al mercado global. economía.

Las acciones extranjeras son una oportunidad para la diversificación

Debido a que los mercados extranjeros carecen de una correlación directa con el mercado de valores de EE. UU., Invertir fuera de EE. UU. Puede ser una forma eficaz de diversificar su cartera. También puede exponerlo a los riesgos asociados con los tipos de cambio, la inestabilidad política o económica y las diferencias en las regulaciones fiscales y de informes. Sin embargo, los riesgos de acceder a los mercados extranjeros a través de instrumentos como los ADR, las acciones internacionales que se negocian en las bolsas de EE. UU. Y al invertir en corporaciones multinacionales de EE. UU. Pueden valer las recompensas potenciales para los inversores que tienen la paciencia para realizar una investigación exhaustiva.