10 de las empresas públicas más famosas que se hicieron privadas

Una empresa privada es cualquier corporación de propiedad privada. Si bien pueden emitir acciones y tener accionistas, no cotizan y no negocian acciones en las bolsas de valores. Esto significa que, a diferencia de las empresas públicas, no están obligadas a presentar trámites ni cumplir con las pautas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Mantener la privacidad permite a las empresas un mayor grado de libertad. Por ejemplo, la gerencia puede embarcarse en emprendimientos a largo plazo, innovadores, de alto riesgo y de alto rendimiento y no está sujeta a las presiones de los resultados trimestrales. Algunas empresas públicas, por otro lado, pueden optar por convertirse en privadas por varias razones. En la mayoría de los casos, pueden ser comprados por una empresa privada o una empresa de capital riesgo que los ve como una gran oportunidad de inversión. Esto significa ser excluido de una bolsa de valores, y los accionistas a menudo obtienen efectivo o acciones en una proporción definida.

Este artículo analiza 10 de las empresas públicas más populares que pasaron a ser privadas. No hay un orden en particular en el que figuran en la lista.

Conclusiones clave

  • Permanecer en el sector privado permite a las empresas un mayor grado de libertad, mientras que algunas empresas públicas pueden optar por convertirse en privadas por varias razones.
  • Alliance Boots tuvo la compra más grande en Europa de su tiempo y valió $ 22,2 mil millones.
  • Burger King comenzó como una empresa privada y se hizo pública dos veces antes de fusionarse con Tim Hortons.
  • Berkshire Hathaway y 3G Capital se hicieron privados de HJ Heinz en junio de 2013.
  • Reader’s Digest fue adquirida por Ripplewood Holdings en marzo de 2007 por $ 2.62 mil millones, se declaró en bancarrota del Capítulo 11 en 2009 y 2013, y se vendió por £ 1 a un capitalista de riesgo.

Alliance Boots PLC

La empresa, que cotiza en la Bolsa de Valores de Londres (LSE), ostenta el récord de la mayor compra de acciones en Europa de su época. El precio total fue de $ 22,2 mil millones. Alliance Boots, comúnmente conocida como Boots en el Reino Unido, fue comprada por Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR), junto con el multimillonario italiano Stefano Pessina en 2007 por aproximadamente £ 12,4 mil millones.

La cadena de farmacias y atención médica se estableció en 2006 tras la fusión de dos empresas europeas: el grupo de farmacias mayoristas y minoristas Alliance UniChem y Boots Group, una farmacia con sede en el Reino Unido. El acuerdo se anunció en 2005 y se estimó en un valor de £ 7 mil millones. Boots fue fundada originalmente en Nottingham, Reino Unido, en 1849 por John Boot.

La cadena de farmacias estadounidense Walgreens compró una participación del 45% en la empresa privada en 2012, pagando $ 6.7 mil millones por el acuerdo que tardaría tres años en implementarse por completo. Ambas empresas se convirtieron en subsidiarias de la recién formada Walgreens Boots Alliance.

Burger king

Pocas empresas experimentan más de una oferta pública inicial (OPI). Burger King, por otro lado, tenía dos. Originalmente una empresa privada, la cadena de restaurantes se hizo pública en 2006. Las acciones cotizaban en la Bolsa de Nueva York con la clave de pizarra BKC. La compañía recaudó $ 425 millones cuando las acciones comenzaron a cotizar.

Posteriormente, la empresa pasó a ser privada en 2010 por 3G Capital. La compañía compró la cadena de restaurantes por aproximadamente $ 3,26 mil millones. Burger King volvió a cotizar como empresa pública en 2012. 3G Capital construyó esta segunda oferta pública inicial junto con Pershing Square Capital liderada por Bill Ackman y también participó en la adquisición de HJ Heinz.

En 2014, Burger King se fusionó con la cadena de café canadiense Tim Hortons. Se estimó que la fusión valía aproximadamente $ 18 mil millones. Esto llevó a la formación de una nueva empresa: Restaurant Brands International. Tanto Burger King como Tim Hortons, que cotizaban en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) fueron retirados de la lista y comenzaron a cotizar en la TSX con el símbolo de cotización QSR de la empresa recién formada.



La fusión de Burger King y Tim Hortons dio como resultado una nueva entidad llamada Restaurant Brands International.

Computadoras Dell

Dell se encuentra entre los líderes mundiales en la fabricación de PC, dispositivos móviles, tabletas y otros accesorios de hardware. La empresa, con sede en Round Rock, Texas, tiene alrededor de 160.000 empleados en todo el mundo.

La compra de Dell Computers se completó en octubre de 2013. Michael Dell, el fundador y director ejecutivo (CEO) de la compañía, y Silver Lake Partners tomaron la empresa como privada por $ 24.4 mil millones. Las acciones de la compañía se retiraron de la cotización tanto del Nasdaq como de la Bolsa de Valores de Hong Kong antes de volverse privadas.

Después de pasar más de cinco años como empresa privada, Dell volvió a cotizar en bolsa en 2018. La empresa lo hizo mediante la recompra de acciones de seguimiento en la empresa de software VMWare. El acuerdo valía aproximadamente $ 24 mil millones. Michael Dell dijo que pudo transformar la empresa mientras era privada. Las acciones de Dell comenzaron a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) a 46 dólares. Al 25 de marzo de 2020, la capitalización de mercado de la compañía se estimó en $ 28,3 mil millones.

Oficina EQ

Equity Office Properties Trust era el mayor propietario de oficinas y propiedades comerciales en los EE. UU. Hasta que se compró. La compra de Equity Office Properties vio varias rondas de ofertas de alto riesgo con una feroz competencia de los mejores postores. Finalmente fue adquirida por Blackstone Group ( BX ) por $ 39 mil millones en febrero de 2007. La compañía tiene aproximadamente 80 oficinas en todo el país y cambió su nombre a EQ Office en 2018.

HJ Heinz

Probablemente reconocerá el nombre Heinz por su famoso ketchup. La empresa comenzó como Heinz & Noble Company y fue fundada en 1869 por Henry John Heinz. La empresa fabrica y comercializa productos alimenticios en más de 200 países.

En 2015, la empresa se fusionó con Kraft Foods Group. La nueva entidad se convertiría en la quinta empresa de alimentos y bebidas más grande del mundo. Kraft conservó su sede en Chicago, mientras que Heinz mantuvo su base en Pittsburgh.

Antes de la fusión, las acciones de Heinz originalmente cotizaban en la Bolsa de Nueva York, pero fueron retiradas de la cotización luego de ser adquiridas por Berkshire Hathaway ( deuda asumida, el acuerdo valía aproximadamente $ 28 mil millones.

Pan Panera

Panera tiene más de 2,000 ubicaciones en todo el país y cuenta con ventas anuales de alrededor de $ 5 mil millones. La empresa cotizaba en el Nasdaq con la clave de pizarra PNRA. El último día de negociación, la acción cerró a 314,93 dólares por acción.

En abril de 2017, Panera fue adquirida por la firma de inversión privada JAB Holding Company, que también posee marcas como Keurig, Krispy Kreme y Peets Coffee and Tea, en un acuerdo por valor de más de $ 7 mil millones.

Hilton Worldwide Holdings

Hilton es una cadena hotelera y hotelera líder a nivel mundial con más de 3.000 propiedades en más de 76 países. La compañía fue fundada por Conrad Hilton en 1919 después de que compró su primer hotel en Cisco, Texas. El primer hotel de la compañía en usar el nombre de Hilton fue en Dallas.

En octubre de 2007, Blackstone Group compró la compañía en un fondo de compra apalancada (LBO) por $ 26 mil millones y posteriormente se retiró de la lista de la NYSE. Hilton volvió a cotizar en bolsa, asumiendo que cotiza en la Bolsa de Nueva York con el símbolo de cotización HLT en diciembre de 2013, con Blackstone manteniendo más del 45% de propiedad de la empresa. La compañía recaudó más de $ 2 mil millones en su segunda OPI.

Tiendas Jo-Ann

Jo-Ann es uno de los minoristas de telas especiales y artesanías más grandes, con más de 850 tiendas en 49 estados de EE. UU. Fundada en Cleveland en 1943, Jo-Ann ahora tiene su sede en Hudson, Ohio.

La empresa primero cotizó en la Bolsa de Valores de Estados Unidos (AMEX) con el nombre de Fabri-Centers of America. La compañía cambió el nombre de todas sus tiendas a Jo-Ann Fabrics en 1998. Se eliminó de la lista en marzo de 2011, luego de una compra por parte de Leonard Green, una firma de capital privado, valorada en $ 1.6 mil millones.

Kinder Morgan

Kinder Morgan es el segundo productor de petróleo más grande de Texas y es una de las empresas de infraestructura energética más grandes de América del Norte. La empresa también opera en la distribución, transporte y almacenamiento de energía.

La compañía se hizo privada en mayo de 2007, luego de una compra de American International Group ( AIG ), The Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners y Riverstone Holdings LLC por $ 21,6 mil millones.

La compañía volvió a cotizar en bolsa unos cuatro años después, cotizando en la Bolsa de Nueva York con el símbolo KMI. Se informó que esta segunda OPI fue la más grande de su tipo respaldada por capital privado.

Resumen del lector

Además de la revista Reader’s Digest, que tiene 50 ediciones y traducciones en 20 idiomas, el grupo también opera 60 sitios web diferentes.

El editor de la revista de interés general de renombre mundial, Reader’s Digest, fue adquirido por Ripplewood Holdings LLC en marzo de 2007 por $ 2.62 mil millones. Posteriormente se eliminó de la lista de NYSE como resultado de esta adquisición privada. La compañía estuvo plagada de problemas financieros incluso antes de que se hiciera privada y se declaró en bancarrota del Capítulo 11 dos veces: la primera vez en 2009 y nuevamente en 2013. En febrero de 2014, el capitalista de riesgo Mike Luckwell compró la compañía por £ 1.

La línea de fondo

Si bien la privatización trae sus beneficios, también puede generar una mayor presión por parte de los nuevos propietarios privados. La mayoría de los acuerdos para privatizar empresas públicas se realizan a través de conglomerados de inversión, que pueden establecer objetivos comerciales estrictos con plazos ajustados para la gestión de la empresa. También puede ser una señal de alerta para los empleados en casos de fusiones o adquisiciones. Los accionistas de estas empresas objetivo generalmente se benefician, ya que generalmente obtienen una prima sobre el precio de las acciones en el momento de la exclusión de la cotización.