Por qué el dividendo REIT ETN MORL es 20% +

Tabla de contenido

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  • Descripción general de MORL
  • Rendimiento de dividendos de dos dígitos
  • Patrón de dividendos MORL

El REIT ETN ( operaciones en bolsa. nota (ETN).

Aunque MORL ofrece consistentemente altos rendimientos de dividendos en dos dígitos y, a veces, por encima del 25%, existe una razón principal por la que puede ofrecer pagos de dividendos cautivadores.

Conclusiones clave

  • MORL es la clave de pizarra de un ETN de REIT hipotecario apalancado emitido por UBS.
  • Estas acciones de ETN cuentan con tasas de dividendos que pueden superar el 20% anual para los inversores.
  • La razón del alto rendimiento se debe a su apalancamiento en un entorno de tipos de interés bajos, que también puede presentar un riesgo superior al promedio para los inversores.

Descripción general de MORL

MORL se emitió por primera vez el 16 de octubre de 2012 y está estructurado legalmente como un instrumento de deuda sin garantía apalancada. Por lo tanto, ETN conlleva riesgo crediticio, que depende de la solvencia crediticia de su emisor, UBS, y cualquiera de los pagos realizados a MORL dependen de la capacidad de UBS para satisfacer sus obligaciones de deuda. El ETN tiene un índice anual de gastos netos de 0.40%, que es más del 50% por debajo del promedio de su categoría de capital apalancado comercial.

MORL busca proporcionar resultados de inversión correspondientes al doble del rendimiento mensual del índice MVIS Global Mortgage REITs, su índice subyacente. Fue el primer producto de su tipo en ofrecer un apalancamiento dos veces mayor en la industria de los REIT hipotecarios. Dado que ETN es un producto apalancado mensual, MORL tiene como objetivo proporcionar el doble del rendimiento mensual de precio y rendimiento de su índice subyacente.

El índice MVIS Global Mortgage REITs es un índice ponderado por capitalización de mercado que rastrea el desempeño de las compañías de fideicomisos de inversión inmobiliaria hipotecaria (REIT) más líquidas del mundo que obtienen al menos el 50% de sus ingresos de negocios relacionados con hipotecas. Los componentes del índice tienen una capitalización de mercado de al menos $ 150 millones, un volumen de negociación diario promedio de tres meses de al menos $ 1 millón y un volumen mensual promedio de seis meses de al menos 250.000 acciones negociadas por mes.

Por qué MORL ofrece un rendimiento de dividendos de dos dígitos

La industria de los REIT hipotecarios es conocida por su alta tasa de pago de dividendos y por obtener sus ganancias comprando valores respaldados por hipotecas (MBS ) o prestando dinero a personas que compran bienes raíces. Las empresas de REIT hipotecarias pueden pedir prestado a una tasa más baja, cercana a la tasa de interés de los fondos federales objetivo, y deben invertir el dinero en MBS o prestarlo a los consumidores. En consecuencia, el aumento del endeudamiento permite a las compañías REIT hipotecarias generar mayores ganancias y pagar atractivos dividendos.

El entorno continuado de tipos de interés bajos y las sólidas ganancias del REIT hipotecario permiten que MORL pase a los inversores una gran cantidad de ingresos del REIT. La capacidad de ETN para ofrecer un rendimiento de dividendos superior al 20% se debe principalmente a su uso del apalancamiento. Dado que ETN ofrece el doble de exposición apalancada al índice MVIS Global Mortgage REITs, MORL recibe el doble de los pagos de dividendos que cada uno de los componentes de su índice subyacente paga.

Patrón de dividendos MORL

La ETN paga mensualmente dividendos a sus tenedores, lo que también se atribuye a sus altos rendimientos de dividendos. Sin embargo, el dividendo es mayor en el último mes de cada trimestre, que finaliza en enero, abril, julio y octubre; durante los dos meses entre los grandes pagos de dividendos trimestrales, paga un dividendo menor. Por ejemplo, en 2017, pagó un dividendo de 73,8 centavos, 69,3 centavos, 70,8 centavos y 71,8 centavos en enero, abril, julio y octubre, respectivamente. La ETN distribuyó un total de $ 3.33 por billete en 2017. Por lo tanto, el 85% de esa distribución se pagó durante esos cuatro meses.